Bitcoin voi vielä nostaa hintojaan halvingin jälkeen

Markku Korhonen
| 3 min read

Bitcoin-logo punaisella näytöllä ja mies pitelee päätään näytön edessä.

Hinnalla on vielä tilaa kasvulle, kun Bitcoin halving on takanapäin, ennustavat kryptovaluuttapörssi Bitfinexin analyytikot. Bitfinexin Alpha-markkinaraportin mukaan Bitcoinin hinta voi konsolidoitua jopa kahden kuukauden ajan halventamisen jälkeen.

29. huhtikuuta julkaistun Bitfinex Alpha -markkinaraportin viimeisimmässä painoksessa todettiin, että Bitcoin voi edelleen olla kryptomarkkinoiden hintatoiminnan vertailukohta toukokuussa ja johtava indikaattori koko kryptovaluuttamarkkinan arvon osalta.

Bitfinex totesi Bitcoinin olevan aliarvostettu. Markkina-arvon ja realisoidun arvon (MVRM) suhde on tällä hetkellä 2,21.

Bitcoin MVRV ratio. Lähde: CryptoQuant

Binfinex totesi, että tämä on potentiaalinen tulokohta sijoittajille. Tällä hetkellä historialliset mallit osoittavat huomattavia tuottoja, kun MVRV laskee 90 päivän keskiarvon alapuolelle.

“Nykyiset ketjussa olevat signaalit, joita näemme, ovat historiallisesti osuneet yhteen BTC:n pohjan kanssa”, analyytikot totesivat.

Tästä huolimatta Bitcoinin valta-asema on laskussa. Ethereum ja muut altcoinit ylittävät BTC:n.

“Tyypillisesti laskukauden jälkeisinä aikoina sijoittajien huomio siirtyy altcoineihin, kun he etsivät potentiaalisesti suurempia tuottoja”, raportissa jatkettiin.

Tämä muutos sijoituskäyttäytymisessä johtuu liittovaltion talousraportista, jossa korostetaan Yhdysvaltain talouden odotettua hitaampaa kasvua. Reaalisen bruttokansantuotteen (BKT) vuotuisesta kasvuvauhti romahti 1,6 prosenttiin vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä, kun se vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä oli 3,4 prosenttia.

OKX mainosbanneri CTA

Bitfinex syyttää makrotaloudellisia tekijöitä


Yhdysvaltain talouden kasvun hidastuminen johtuu suurelta osin mikrotaloudellisista tekijöistä.  Korkeammat korot estävät sijoittajia kohdentamasta varoja Bitcoinin kaltaisiin epävakaisiin omaisuuseriin ja suosivat vakaampia vaihtoehtoja.

Fedin tärkein inflaatiomittari, henkilökohtaiset kulutusmenot (PCE) -indeksi, ei muuttunut maaliskuussa, vaan pysyi vakaana 0,3 prosentin nousussa kuukaudesta toiseen.

Fedin johtaja Jerome Powell totesi keskiviikkona, että inflaation laskeminen kahden prosentin tavoitetasolle voi kestää odotettua pidempään. Powellin mukaan keskuspankin ei kuitenkaan ole todennäköistä nostaa korkoja lähiaikoina. Hän ilmaisi tämän näkemyksen keskiviikon lehdistötilaisuudessa.

Vuositasolla PCE-indeksi on 2,7 prosenttia, mikä ylittää Fedin 2 prosentin inflaatiotavoitteen ja ylittää konsensusennusteet. Tämä hidastuvan kasvun ja kiihtyvän inflaation yhdistelmä on herättänyt uudelleen pelkoja stagflaatiosta, skenaariosta, jossa talouskasvu pysähtyy hintojen noustessa edelleen.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan kauppiaat arvioivat kesäkuun koronleikkauksen todennäköisyyden olevan vain 11,8 prosenttia, kun taas syyskuun osalta se on 56,5 prosenttia.

Tästä huolimatta Bitfinex uskoo makrotaloudellisen toimintaympäristön olevan kestävämpi kuin aiempina vuosina. Lisäksi analyytikot sanoivat, että yleiset kuluttajat ja yritykset ovat “paremmin valmistautuneita ja tietoisempia” taustalla olevan talouden tilasta verrattuna aiempiin kryptomarkkinasykleihin.

“Näin ollen uskomme, että voimme nähdä 1–2 kuukauden vakauttamisen Bitcoinin hinnoissa, kaupankäynti vaihteluvälillä, jossa on 10 000 dollarin heilahtelut molemmin puolin”, raportissa todettiin.

Sijoittajat kääntyvät altcoineihin, kun Spot Bitcoin ETF -virrat kuivuvat


Tätä siirtymää kohti altcoineja korostavat entisestään viimeaikaiset yhdysvaltalaiset Bitcoin spot ETF -virrat. Sen jälkeen, kun SEC näytti tammikuussa vihreää valoa Bitcoin ETF:ille, kryptovaluutta sai aivan uuden yleisön. Näiden ETF-rahastojen avulla sijoittajat voivat altistua Bitcoinille omistamatta sitä suoraan.

Sittemmin nämä ETF-rahastot ovat yleistyneet laajalti, ja niihin on virrannut noin 12 miljardia dollaria.

Suurin osa näistä sisäänvirtauksista tapahtui viime vuosineljänneksellä, mikä johti Bitcoinin hinnan nousuun uusiin ennätyskorkeuksiin. Huhtikuuhun mennessä niiden vauhti oli kuitenkin hiipunut.

“Alkuvaiheen uutuushypen jälkeen ETF-virrat yleensä loppuvat, elleivät hinnat jatka nousuaan, mitä ne eivät ole tehneet maaliskuun alun jälkeen”, 10x Researchin perustaja Markus Thielen ennusti.

Thielenin ennustusta on tukenut 30. huhtikuuta lanseerattu Hongkongin Bitcoin Spot ETF, jonka sisäänvirtaukset jäivät vähäisiksi: ensimmäisenä päivänä vain 11,2 miljoonaa dollaria.

Uutissivusto Bloombergin mukaan tämä on kaukana odotetusta 300 miljoonasta dollarista. Sijoittajat eivät luota markkinoiden nykytilaan, mikä herättää kysymyksen siitä, kuinka kauan Bitcoin voi pysyä “ylimyytynä”.

Bitcoin hintaennuste 3.5.2024


Bitcoinin tämänhetkinen käännekohta on 59 570 dollaria. Tämä taso on ratkaiseva, koska se on aiemmin toiminut sekä tukena että vastuksena, erityisesti merkitsemällä vastusta 19. huhtikuuta.

Tulevaisuutta ajatellen Bitcoin kohtaa välittömän vastuksen 61 700 dollarissa. Jos se pystyy ylläpitämään läpimurtoa tämän esteen yläpuolella, lisävastukset sijaitsevat 64 650 ja 67 065 dollarissa.

Käänteisesti, omaisuuserä löytää välittömän tuen 56 625 dollarissa. Jos Bitcoin ei onnistu säilyttämään tätä tasoa, myöhemmät tukitasot 55 055 ja 53 000 dollarissa ovat avainasemassa estämään lisälaskua.

Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on 44:ssä, mikä osoittaa neutraalia markkinatunnelmaa siirtymättä yliostetuille tai ylimyydyille alueille.

50 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) on 61 500 dollaria, mikä on kriittinen indikaattori markkinoiden suuntautuneisuudesta. Bitcoin käy kauppaa tämän keskiarvon alapuolella, mikä viittaa mahdollisiin karhumaiseen alavireeseen, jos se pysyy tämän kynnyksen alapuolella.

Bitcoin hintaennuste kaavio 2.5.2024

Bitcoin on osoittanut joustavuutta neljän tunnin kaaviossa pomppaamalla 56 625 dollarin tukitasolta. Nyt se kohtaa kuitenkin merkittävän haasteen 59 570 dollarin tasolla, joka aiemmin toimi vastuksena.

Jos tämän tason läpimurto ei onnistuisi, se voisi voimistaa laskusuuntauksia ja mahdollisesti laskea hintaa 56 600 dollariin tai alemmas. Ratkaiseva siirtyminen alle 55 000 dollarin voisi vahvistaa tätä laskusuuntausta ja käynnistää voimakkaamman laskusuuntaisen vaiheen.

Sitä vastoin nousujohteinen murtautuminen 59 570 dollarin rajan yläpuolelle voisi avata oven korkeammille vastustasoille, joiden mahdolliset kohteet ovat 61 500 ja 64 650 dollaria. Tällainen siirto merkitsisi muutosta markkinasentimentissä ja käynnistäisi mahdollisesti voimakkaamman nousuvaiheen.

Bitcoinin tämänhetkinen markkina-asema on epävakaa, ja sen kyky ylläpitää tai murtaa 59 570 dollarin pivot-pisteen läpi vaikuttaa merkittävästi nouseviin ja laskeviin tuloksiin.

Blockstream Jade tuotteet

Meemikolikkomarkkinat ovat elpymässä


Kun meemikolikkomarkkinat osoittavat elpymisen merkkejä, myös Bitcoinin markkina-aktiviteetti oli voimakasta, ja sillä käytiin kauppaa noin 59 140 dollarissa noin 35 miljardin dollarin 24 tunnin kaupankäyntivolyymin ollessa noin 35 miljardia dollaria.

Kryptovaluutta on noussut viimeisen päivän aikana noin 3,25 prosenttia, mikä heijastaa meme-kolikkomarkkinoiden elpymisen myötä tapahtuneita voittoja.

Markkinakapitalisaationsa pysyessä vakaana noin 1,16 biljoonassa dollarissa Bitcoin säilyttää asemansa johtavana digitaalisena omaisuuseränä vaihtelevien talousindikaattoreiden ja lainsäädännöllisten muutosten keskellä.