Kryptovaluutta pelottaa – Rahoitusneuvojat eivät puhu siitä

Markku Korhonen
| 4 min read

Rahoitusneuvojat keskustelevat lavastetussa kuvassa.

Kryptovaluutta ja rahoitusneuvojat eivät kulje käsi kädessä, selviää tuoreesta tutkimuksesta. Vain yksi prosentti rahoitusneuvojista keskustelee usein asiakkaidensa kanssa kryptoista. Tämä johtuu siitä, että he ovat huolissaan mahdollisista oikeudellisista vastuista ja niihin liittyvistä kuluista, jos sijoitus menee pieleen.

CoreDatan Australia’s Crypto Investors -raportin mukaan jopa 89 prosenttia rahoitusneuvojista ilmoitti, että he eivät ole koskaan antaneet neuvoja kryptovaluutoista.

“Yksi merkittävimmistä syistä, miksi neuvonantajat eivät puhu kryptovaluutasta, on huoli siitä, ettei ammatillinen vastuuvakuutus kata niitä”, raportissa sanotaan.

“Ilman ammatillisen vastuuvakuutuksen tuomaa turvaa neuvonantajat ovat vaarassa joutua maksamaan suuria oikeuskuluja, jos asiakkaat väittävät, että heidän neuvonsa ovat johtaneet taloudellisiin menetyksiin tai vahinkoihin.”

SKILLING mainosbanneri CTA

Miksi rahoitusneuvojat eivät keskustele kryptosta?


Neuvonantajien epäröintiin vaikuttavat useat muut tekijät, kuten kryptovaluutta-alan huijausten yleisyys, tiedon vähäisyys verrattuna perinteisiin varoihin, historiatietojen puuttuminen ja selkeiden säännösten puute.

“Toisin kuin perinteisistä omaisuuseristä, kryptovaluutasta puuttuvat tällä hetkellä tutkimuslaitosten luokitukset ja hallintoelinten selkeät neuvot. Vaikka lohkoketjussa on olemassa historiatietoja, kryptovaluutan historia on suhteellisen lyhyt ja sen tulevaisuus epävarma.”

CoreData kuitenkin uskoo, että neuvojien suurimman osan haluttomuus tutkia kryptovaluuttamarkkinoita tarjoaa neuvontayrityksille mahdollisuuden erikoistua tähän kehittyvään omaisuusluokkaan tai lisätä ymmärrystään siitä.

“Rahoitusneuvojat ovat alkaneet sijoittaa BTC:tä noin 3,5 % asiakkaan salkusta. Jos tämä käytäntö otetaan laajasti käyttöön, kryptoihin tulevat valtavat, triljoonien dollareiden suuruiset tulovirrat.

Tämän lisäksi myös hallinnoidut rahastot voivat nyt altistua kryptolle ostamalla säänneltyjä ETF-rahastoja, joten moniomaisuusrahastot voivat nyt ensimmäistä kertaa historiassa pitää Bitcoinia tehokkaasti hallussaan.

Matkan varrella tulee olemaan ylä- ja alamäkiä ja monia ravisteluyrityksiä, kuten olemme nähneet tällä viikolla, mutta ei ole kiistatonta, että näemme perustavanlaatuisen muutoksen krypton käyttöönotossa”, kirjoittaa rahoitusalan vaikuttaja viestipalvelu X:ssä.

Mielenkiintoista on, että kyselyssä kävi ilmi, että 67 prosenttia kryptonhaltijoista ilmaisi kiinnostuksensa saada ammattimaista neuvontaa aiheesta.

Eniten neuvoja kysyivät henkilöt, jotka pitävät kryptovaluuttaa, koska he uskovat sen arvonnousupotentiaaliin tai ovat huolissaan inflaatiosta.

“Neuvonantajille, jotka haluavat kehittää taitojaan alalla, kryptovarannot tarjoavat tilaisuuden rakentaa ainutlaatuisen tarjonnan liiketoiminnalleen”, tutkimuksessa todettiin.

“Käytännöillä, jotka panostavat osaamisen kehittämiseen tällä alalla, on mahdollisuus kasvattaa hallinnoitavaa varallisuuttaan krypto-innokkaiden sijoittajien kohorttien keskuudessa sekä kokeneiden kryptojen haltijoiden keskuudessa, jotka ovat rakentaneet varallisuutta lohkoketjun avulla”, se lisäsi.

Kun nuoremmista sukupolvista, jotka ovat digitaalisesti perehtyneitä, tulee suurempi osa markkinoista, digitaalisten varojen, mukaan lukien kryptovaluutat ja tokenisoidut reaalimaailman varat, kysynnän odotetaan kasvavan.

Lohkoketjupohjaisten omaisuuserien asiantuntemuksen rakentamisesta tulee näin ollen ratkaiseva näkökohta neuvontakäytäntöjen tulevaisuudenkestävyyden kannalta Australiassa.

Blockstream Jade tuotteet

Morgan Stanley sallii, että rahoitusneuvojat suosittelevat Spot Bitcoin ETF -rahastoja


Yksi maailman johtavista rahoituslaitoksista, Morgan Stanley, on tutkinut mahdollisuutta laajentaa Bitcoin-ETF:ien myyntiä. Rahoitusneuvojat voisivat suositella kyseisiä rahastoja, jos Morgan Stanley sallii noin 15 000 rahoitusneuvojansa suositella näitä tuotteita aktiivisesti asiakkaille.

Tällä hetkellä Morgan Stanley tarjoaa Spot Bitcoin ETF:iä pyytämällä, mikä tarkoittaa, että asiakkaiden on lähestyttävä neuvonantajiaan itsenäisesti ilmaistakseen kiinnostuksensa sijoittamiseen.

Jos rahoitusneuvojat saavat mahdollisuuden suositella näitä tuotteita aktiivisesti yritys voisi mahdollisesti laajentaa asiakaskuntaansa, vaikka se myös altistuisi lisävastuulle.

Jotkin rahoituslaitokset, kuten Raymond James Financial ja Vanguard, ovat päättäneet olla tarjoamatta kryptovaluuttatuotteita, koska ne ovat huolissaan niiden soveltuvuudesta pitkän aikavälin salkkuihin.

LPL Financial, suurin riippumaton välitysliike, jolla on yli 22 000 rahoitusneuvojaa, ilmoitti helmikuussa suunnitelmistaan arvioida, mitä Bitcoin-rahastoja se voisi tarjota asiakkaille.

Suomessa esimerkiksi pankkeja, henki-, työeläke- ja vahinkovakuutusyhtiöitä sekä sijoitusrahasto- ja rahoitusyhtiöitä ja arvopaperivälittäjiä edustava Finanssiala ry sanoo, että kun kryptovarojen vakavaraisuuskehystä luodaan, on tärkeää ottaa huomioon kryptovarojen riskit riittävässä määrin.

Samanaikaisesti on kuitenkin välttämätöntä, että pankeilla on riittävät kannustimet käsitellä kryptovaroja. Tämä tasapaino edistää sekä sijoittajansuojan että riskienhallinnan kehittymistä. On olennaista, ettei kryptovaratoimintoja jätetä vain sääntelemättömien toimijoiden vastuulle. Tämä kanta jaetaan myös Euroopan pankkiyhdistyksen (EBF) toimesta.

Suomessa kryptovaluutan tarjoajien on rekisteröidyttävä Finanssivalvonnan ylläpitämään rekisteriin virtuaalivaluutan tarjoajista. Finanssivalvonnan mukaan virtuaalivaluutan tarjoamisella tarkoitetaan virtuaalivaluutan liikkeeseenlaskua, virtuaalivaluutan vaihtopalvelua ja sen markkinapaikkaa sekä lompakkopalvelua.

PoC kiinnostaa Wall Streetia


Wall Streetin johtavat rahoituslaitokset ovat siirtämässä painopistettään Project Guardian -nimisen lohkoketjukokeilun puitteissa kehitettyjen konseptitodisteiden (proofs-of-concept, PoC) teollistamiseen.

Konseptitodistus, joka tunnetaan myös nimellä periaatetodistus, on tietyn idean, menetelmän tai periaatteen toteuttaminen sen toteuttamiskelpoisuuden tai elinkelpoisuuden osoittamiseksi tai periaatteellinen demonstrointi, jonka tarkoituksena on todentaa, että jollakin käsitteellä tai teorialla on käytännön mahdollisuuksia.

JPMorganin lohkoketjualusta Onyx on erityisen kiinnostunut muuttamaan Singaporen rahaviranomaisen (MAS) kanssa tekemästään pilottiohjelmasta saadut oivallukset konkreettisiksi tuotteiksi.

Miamissa viime viikolla järjestetyssä TokenizeThis-tilaisuudessa JPMorganin Onyxin tuotepäällikkö Stephanie Lok kertoi, että yhtiö keskittyy sijoitusrahastojen tokenisointiin keskeisenä painopistealueena.

“Se on hyvin suuri painopistealue: miten voimme tavallaan tuottaa, teollistaa sen, minkä rakensimme proof-of-conceptina?” Lok totesi.

WisdomTree korostaa kiinnostusta RWA:n tokenisointiin


Toinen perinteinen yritys, joka on vahvasti panostanut lohkoketjupohjaiseen rahoitussiirtymään, on omaisuudenhoitaja WisdomTree.

Maredith Hannon, johtaja liiketoiminnan kehittäminen WisdomTree, korosti yhtiön kiinnostusta salkun personointi ja sekoittamalla salkut sekkitilit.

Hannon selvitti tarkemmin reaalimaailman omaisuuserien tokenisoinnin mahdollisia hyötyjä sijoittajien salkkuihin ja kuvitteli mahdollisuutta luoda lukemattomia allokaatiovariaatioita ja riskiprofiileja.

WisdomTree tutkii myös erilaisten ketjussa olevien palvelujen tarjoamista yhtenäisen käyttöliittymän kautta asiakkailleen.

Yhtiön tavoitteena on integroida erilaiset rahoituspalvelut, kuten tokenisoidut salkut ja perinteiset pankkipalvelut, yhteen sovellukseen.

“Tarjota se loppuarvo, että voit käyttää rahojasi tehokkaammin. Pystyä olemaan markkinoilla, rahamarkkinarahastossa, joka ansaitsee 5 prosenttia verrattuna siihen, että sekkitililläsi ei ansaitse juuri mitään.”

WisdomTree tuo asiantuntemustaan ja kokemustaan Project Guardian -aloitteeseen merkittävänä Spot Bitcoin ETF -rahastoihin erikoistuneena varainhoitajana. Ehkä tämän myötä rahoitusneuvojat rohkaistuvat puhumaan asiasta enenmmän.

Toukokuussa 2022 käynnistetty Project Guardian pyrkii tutkimaan hajautetun rahoituksen (DeFi) sovelluksia ja omaisuuserien tokenisointia tukkurahoitusmarkkinoilla.

Aloitteessa keskitytään kehittämään avoimia ja yhteentoimivia verkkoja, institutionaalisen tason DeFi-protokollia, omaisuuserien tokenisointia ja luotettavaa infrastruktuuria.

JPMorgan, DBS Bank, SBI Digital Asset Holdings ja WisdomTree ovat Project Guardianin tärkeimmät osallistujat, jotka tekevät yhteistyötä arvioidakseen DeFi:n ja omaisuuserien tokenisoinnin toteutettavuutta laajemmassa mittakaavassa.