Houkutteleeko Spot Bitcoin ETF eläkerahastojen sijoittajia?

Markku Korhonen
| 4 min read

Spot bitcoin etf
Chicagon optiopörssi (CBOE) uskoo, että spot Bitcoin ETF -hyväksynnät tuovat mukanaan uuden aallon institutionaalisia sijoittajia.

Bloomberg TV:n haastattelussa CBOE Digitalin johtaja John Palmer sanoi, että Bitcoin ETF:n hyväksyminen avaisi mahdollisuuksia institutionaalisen ja yksityisen sektorin kiinnostukselle Bitcoin-johdannaisia kohtaan.

Palmer korosti, että spot Bitcoin ETF:ien hyväksyminen tasoittaisi tietä eläkerahastoille ja RIA-rahastoille (Registered Investment Advisor) sijoittaa näihin varoihin.

Tällä hetkellä monet rahastot kohtaavat esteitä etsiessään suoraa altistumista Bitcoinille. RIA:t ovat sääntelyviranomaisten rekisteröimiä yrityksiä, jotka tarjoavat sijoitusneuvontaa, ja niiden tulo Bitcoin-markkinoille merkitsisi merkittävää kehitystä.

“Registered Investment Advisor” (RIA) on termi, joka viittaa sijoitusneuvojaan tai sijoitusneuvonnan yritykseen Yhdysvalloissa. RIA on rekisteröity valvontaviranomaiselle, yleensä Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) tai osavaltion arvopaperiviranomaiselle, kuten osavaltion arvopaperikomissiolle (State Securities Regulator).

RIA toimii rahoitusalan ammattilaisena ja tarjoaa sijoitusneuvontaa, suunnittelua ja muita rahoituspalveluita asiakkailleen. He voivat auttaa asiakkaita luomaan sijoitussuunnitelmia, valitsemaan sopivia sijoituksia ja antamaan yleistä taloudellista neuvontaa.

Rekisteröityminen SEC:lle tai osavaltion viranomaiselle on välttämätöntä, jotta RIA voi harjoittaa liiketoimintaansa laillisesti ja noudattaa tiukkoja sääntelyvaatimuksia. Rekisteröinnin avulla valvontaviranomaiset voivat seurata RIA:n toimintaa ja varmistaa, että ne noudattavat asianmukaisia lakeja ja määräyksiä, jotka on tarkoitettu suojelemaan sijoittajien etuja.

Sijoittajien on usein suositeltavaa valita RIA, koska heillä on oikeudellinen velvollisuus toimia asiakkaidensa edun mukaisesti, toisin sanoen tarjota parasta mahdollista sijoitusneuvontaa asiakkailleen. Tämä eroaa esimerkiksi tietyistä muista rahoitusammattilaisista, kuten välittäjistä, joiden velvollisuudet voivat olla rajoitetumpia.

Palmerin lausunto tulee vain viikko ennen arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) tammikuun 10. päivän määräaikaa, jolloin se päättää, hyväksyykö se ARK Invest 21 Shares Bitcoin ETF -hakemuksen.

Päätöksen lopputuloksella voi olla kauaskantoisia vaikutuksia markkinoihin.

LueGrayscale: Bitcoin ETF:t pitää hyväksyä samanaikaisesti

BINANCE mainosbanneri CTA

CBOE:n pääjohtaja Palmer odottaa Bitcoin-johdannaistuotteiden laajentumista


Palmer odottaa myös Bitcoin-johdannaistuotteiden merkittävää laajentumista, jos spot Bitcoin ETF hyväksytään. Institutionaaliset sijoittajat todennäköisesti turvautuvat yhä enemmän näihin johdannaisiin Bitcoin-omistuksiin liittyvien riskien lieventämiseksi.

Vaikka Palmer myönsi, että on haastavaa ennustaa sijoittajien jakaantumista, hän myönsi, että instituutiot ovat eturintamassa suojaustyökalujen käytössä. Hän uskoo kuitenkin myös, että yksityissijoittajat etsivät vastaavia mahdollisuuksia.

11. tammikuuta CBOE Digital, pörssin kryptovaluuttaosasto, aikoo käynnistää marginaalipohjaisen Bitcoin- ja Ether-johdannaiskaupan. Tämä antaa sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa näillä sopimuksilla ilman täyttä vakuutta, mikä mahdollisesti herättää enemmän kiinnostusta markkinaosapuolten keskuudessa.

Odotetun ETF-hyväksynnän myötä jotkut sijoitusrahastot ovat jo alkaneet harkita suunnitelmia altistua spot Bitcoin-ETF:ille. Sijoitusrahastojen hoitaja Advisors Preferred Trust mukautti hiljattain rahastoesitteensä salliakseen mahdollisen epäsuoran altistumisen Bitcoinille.

Rahasto voi sijoittaa enintään 15 prosenttia kokonaisvaroistaan Grayscale Bitcoin Trustin, ProShares Bitcoin Strategy ETF:n ja Bitcoin-futuurisopimusten osakkeisiin.

Chicagon optiopörssi (Chicago Board Options Exchange, CBOE) on yksi maailman johtavista optiopörsseistä. Se perustettiin vuonna 1973 Chicagossa, Yhdysvalloissa, ja se oli ensimmäinen pörssi, joka erikoistui ainoastaan optiokauppaan. CBOE:n perustaminen oli merkittävä tapahtuma finanssimarkkinoilla, koska se toi uudenlaisen rahoitusvälineen sijoittajien käyttöön.

Optiopörssit tarjoavat optioita, jotka ovat johdannaisia ja antavat sijoittajille oikeuden, mutta eivät velvoitetta, ostaa tai myydä tietyn määrän arvopapereita tietyllä hinnalla ennalta määrättynä ajankohtana. CBOE on erikoistunut erityisesti listattuihin optioihin, joita sijoittajat voivat ostaa ja myydä avoimilla markkinoilla.

CBOE on tunnettu useista innovaatioistaan ja ensimmäisistä markkinoille tuomistaan tuotteista, kuten Standard & Poor’s 500 (S&P 500) -indeksi-optiot.

CBOE on yksi suurimmista ja aktiivisimmista optiopörsseistä maailmassa. Pörssin toiminta on laajentunut vuosien varrella, ja se on osa Cboe Global Markets -konsernia, joka tarjoaa monipuolisia rahoitusmarkkinapalveluita.

LueMikä on paras Bitcoin ETF ja mikä yhtiö sen tarjoaa?

SEC hukkuu paperityöhön spot-ETF:ien määräajan lähestyessä


SEC on tiettävästi hukkunut huomattavaan määrään paperityötä, kun tammikuun 10. päivä lähestyy määräaikaa Bitcoin-ETF:ien hyväksymiselle. FOX Businessin toimittajan Eleanor Terrettin mukaan spot Bitcoin ETF:n hyväksyminen näyttää epätodennäköiseltä lomien ja työn ylikuormituksen keskellä.

“Vaikka @SECGov on varmasti arvaamaton, yllättäisin minut, jos hyväksynnät tapahtuisivat huomenna.

Sen mukaan, mitä olen ymmärtänyt liikkeeseenlaskijoiden kanssa käymieni keskustelujen kautta, SEC:n on vielä tarkistettava kaikki torstaina/perjantaina jätettyihin S-1:ihin tehdyt muutokset JA kommentoitava niitä.

Jos SEC noudattaa samanlaista hyväksymisaikataulua kuin $ETH futuurit lokakuussa, virasto ilmoittaa tämän tarkistuskierroksen jälkeen liikkeeseenlaskijoille päivämäärän, jolloin he haluavat lopulliset S-1:t arkistoida ja saattaa ne voimaan myöhemmässä vaiheessa. 24-48 tuntia.

SEC:n henkilökunta on ollut poissa perjantaista lähtien, joten tiistain tai jopa keskiviikon hyväksyntä vaikuttaa tiukalta. Mutta katsotaan!

Siitä huolimatta seuraavat kaksi viikkoa ovat jännittäviä #crypto’lle”, Terrett kirjoittaa viestipalvelu X:ssä.

SEC on historiallisesti hylännyt tai viivästyttänyt spotcoin-ETF-rahastoja markkinoiden manipulointiin ja sijoittajansuojaan liittyvien huolenaiheiden vuoksi.

Kuitenkin sen jälkeen, kun Grayscale Investmentsille elokuussa aiheutunut merkittävä oikeusjuttu hävittiin, virasto alkoi tehdä tiiviimpää yhteistyötä tusinan yrityksen kanssa tutkiakseen mahdollisuutta tuoda tällaisia rahastoja markkinoille.

Monet alan toimijat, kuten ARK Investin Cathie Wood, uskovat, että SEC hyväksyy useita hakemuksia samanaikaisesti, jotta mikään yksittäinen yritys ei saisi etulyöntiasemaa.

Mikä on Spot Bitcoin ETF?


Spot bitcoin ETF on pörssinoteerattu rahasto (ETF) ja sijoitusväline, joka antaa kaikille sijoittajille mahdollisuuden altistua bitcoinin hinnanmuutoksille tavallisilla välitystileillään. Spot bitcoin ETF:ien mahdollistama parempi likviditeetti voisi johtaa vakaampiin hintoihin ja helpompaan hinnanmääritykseen bitcoin-markkinoilla. Ja toki bitcoin-kurssi saisi siitä positiivisen sysäyksen.

Toisin kuin bitcoin-futuurien ETF:t, spot-bitcoin-ETF sijoittaa suoraan bitcoineihin kohde-etuutena, ei niiden hintoihin perustuviin johdannaissopimuksiin.

Bitcoinin spot ETF rahastojen sääntelyn hyväksyntä on vielä kesken, mikä on ratkaiseva askel kohti bitcoinin laajempaa hyväksyntää sijoituskelpoisena omaisuuseränä, ja sillä voi olla myönteinen vaikutus bitcoinin hintaan.