Stradivarius-viulu ja sen tokenisointi – Miten se tapahtui?

Daniel Nordin
| 4 min read

Tokenisointi voi viedä jopa viulun lohkoketjuun. Kuvituskuvassa digitaalisesti piirretty viulu.

Tämän vuoden finanssialan hittituote tokenisointi on ottanut uuden aluevaltauksen. Michael Novogratzin Galaxy Digital on käyttänyt 9 miljoonan dollarin arvoista Stradivarius-viulua lainan vakuutena.

Uutistoimisto Bloombergin mukaan viulu on valmistettu vuonna 1708, ja sen omisti aikoinaan Venäjän keisarinna Katariina Suuri. Tunnetun Stradivari-suvun valmistamia soittimia pidetään usein korkealaatuisina.

Bit Dials mainosbanneri

Galaxy Digitalin miljoonaluokan laina Yat Siulle


Galaxy lainasi varat Animoca Brands -yhtiön perustajalle Yat Siulle, joka osti 316 vuotta vanhan viulun huutokaupasta viime vuonna yli yhdeksällä miljoonalla dollarilla, kertovat sekä Galaxy että Siu.

Galaxy pitää lainan vakuutena sekä instrumentin tokenisoitua versiota nonfungible tokenin (NFT) muodossa että fyysistä viulua. Viulua säilyttää Hongkongissa sijaitseva huoltaja, ja molempien osapuolten on hyväksyttävä sen siirtäminen.

Omaisuuserien tokenisointi tarkoittaa prosessia, jossa tietyn omaisuuserän oikeudet kirjataan digitaaliseen tokeniin, jota voidaan pitää hallussa, myydä ja kaupata lohkoketjussa.

Tuloksena syntyvät tokenit edustavat omistusosuutta kohde-etuudesta. Käytännössä mikä tahansa omaisuuserä, olipa se sitten fyysistä, kuten kiinteistö, tai aineetonta, kuten yrityksen osakkeet, voidaan teoriassa tokenisoida.

Kun nämä omaisuuserät muutetaan digitaalisiksi poleteiksi, ne ovat helpommin jaettavissa, mikä mahdollistaa murto-omistuksen, jonka ansiosta useammat ihmiset voivat sijoittaa, mikä puolestaan voi lisätä kyseisten omaisuuserien markkinoiden likviditeettiä.

Omaisuuserien tokenisointi voi myös mahdollistaa perinteisten omaisuuserien suoran vertaiskaupan, joka nykyisin edellyttää välikäsiä, ja se voi myös lisätä turvallisuutta ja avoimuutta markkinoilla.

Bloombergin mukaan Galaxy ja Siu eivät paljastaneet lainan tarkkoja ehtoja tai kokoa, vaan totesivat sen olevan “miljoonaluokkaa”.

Galaxy Digital, joka jo tarjoaa lainoja kaupankäynti- ja investointipankkiosastonsa Galaxy Global Marketsin kautta, pyrkii nyt tavoittamaan uutta asiakaskuntaa. Viululaina oli ensimmäinen yritys houkutella asiakkaita, jotka hyötyvät kryptohintojen nousun tuottamasta kasvavasta varallisuudesta.

Trezor kryptolompakko

MANTRAn JP Mullin: Tokenisointi voi koskea mitä vain


MANTRA Chainin toinen perustaja ja toimitusjohtaja John Patrick Mullin keskusteli hiljattain Cryptonews.comin haastattelussa reaalimaailman omaisuuden (RWA) tokenisoinnin mahdollisuuksista ja siihen liittyvistä haasteista.

“Melkein mitä tahansa voi tokenisoida”, Mullin sanoi.

“Se ei välttämättä tarkoita, että se on hyvä käyttötapaus, eikä se välttämättä tarkoita, että sille on markkinat, mutta uskon mielestäni, että suurin osa maailmasta tulee lopulta elämään ketjussa.”

Mullinin mukaan RWA:n käsite on ollut olemassa jo kauan ennen termin keksimistä.

“Olen tehnyt omaisuuserien tokenisointia jo silloin, kun sitä kutsuttiin pikemminkin STO:ksi, security token offeringiksi ja muuksi sellaiseksi”, hän sanoi.

“Juuri nyt luultavasti suosituimpia ovat luultavasti rahastot: Yhdysvaltain korkorahastot julkisilla lohkoketjuilla”, Mullin sanoi.

Hän viittasi siihen, että BlackRock, Superstate, Ondo, OpenEden ja Matrixdock voisivat olla alan suosituimpia vaihtoehtoja.

“Mutta se on todella vain jäävuoren huippu”, hän jatkoi. “Luulen, että yksi asia, johon monet ihmiset keskittyvät, on kiinteistöt. Kiinteistöt ovat mielenkiintoinen omaisuusluokka siitä näkökulmasta, että ne ovat valtavia, kuten triljoonia dollareita.”

Kuitenkin likviditeettiin, hinnoitteluun, sääntelyyn ja siihen, miten reaalimaailman omistusoikeus siirtyy ketjussa, liittyvien ongelmien vuoksi se ei välttämättä tarkoita, että kiinteistöjen pitäisi “elää ketjussa”, Mullin analysoi.

“Lyhyemmällä aikavälillä olisi itse asiassa enemmänkin yksityisten luottojen tokenisointia. Ja nämä olisivat enemmänkin strukturoituja tuotteita tuottoa tuottavien instrumenttien ympärillä. jotka eivät ole erittäin riskialttiita.”

Tekniset, lainsäädännölliset ja koulutukselliset haasteet


Keskustellessaan RWA:n tokenisointiin liittyvistä haasteista MANTRAn perustajajäsen korosti useita keskeisiä alueita, jotka vaativat huolellista navigointia.

Yksi merkittävä este on tekninen monimutkaisuus, joka liittyy perinteisten varojen integroimiseen lohkoketjuun. Mullin kuvaili tarvetta kuroa umpeen kuilu reaalimaailman omaisuuserien ja niiden digitaalisten esitysten välillä, jota nykyiset tekniset valmiudet voivat usein rajoittaa.

Toinen suuri haaste on sääntelyn noudattaminen. Mullin korosti globaalien sääntelymaisemien vaihtelevuutta ja totesi: “Jokaisessa maassa on erilaiset säännöt. Eri sääntelyviranomaisilla on erilaisia vaatimuksia. Joillakin sääntelyviranomaisilla ei ole lainkaan vaatimuksia.”

“Kaikilla on erilainen näkökulma asioihin. Eikä digitaalisten varojen sääntelykehys ole johdonmukainen kaikkialla maailmassa”, Mullin sanoi.

Hän kertoi tarkemmin yrityksen ratkaisuista: “Millä tahansa lainkäyttöalueella toimimme, ymmärrämme heidän huolenaiheensa, yritämme rauhoitella heitä, mutta selitämme myös, miten teknologia toimii, eikä se ole niin pelottavaa kuin sen pitäisi olla.”

Markkinoiden omaksuminen ja hyväksyntä ovat myös kriittisiä haasteita. Mullin huomautti, että tokenisoitujen omaisuuserien markkinakysyntä on välttämätöntä ja että on tärkeää mukautua sijoittajien kiinnostukseen ja valmiuteen.

“Onko näille asioille markkinoita? Välittävätkö ihmiset edes siitä? Onko se teknisesti toteutettavissa? Onko olemassa sääntelyjärjestelmä, joka tukee sitä?” hän kysyi.

Toisaalta kaikki nämä asiat ovat tehneet RWA:sta mielenkiintoisen sektorin, sillä kehittäjät ratkaisevat monimutkaisia kysymyksiä lukuisilla aloilla, Mullin lisäsi.

Tokenisointi, sen tulevaisuus ja Aasian markkinat


Koska Mullin asui Hongkongissa seitsemän vuotta ja perusti siellä neljä vuotta MANTRAa, hän ennakoi tulevaisuuden visiossaan merkittävää edistystä RWA:n tokenisoinnissa ja otti erityisesti huomioon Aasian sääntelyn ja markkinoiden kehityksen vaikutuksen.

Hän huomautti, että Hongkongin, Dubain ja Singaporen erilaiset sääntelymaisemat muokkaavat tokenisointistrategioiden kehitystä, ja korosti niiden kriittistä roolia globaalissa lohkoketjuekosysteemissä.

“Kukin näistä markkinoista on kehittämässä ainutlaatuisia kehyksiä, jotka vaikuttavat siihen, miten RWA:ta käsitellään”, Mullin sanoi.

Hän korosti Dubain edistyksellistä lähestymistapaa, josta on tullut keskeinen keskus lohkoketjualoitteille tukevan ympäristönsä ansiosta.

“Singapore on luultavasti kypsin kryptosääntelyn suhteen”, hän sanoi. “Hongkong on yksi uudemmista. He todella alkoivat saada laajoja puitteita julkisuuteen vuoden 2023 alussa.”

Virtual Assets Regulatory Authorityn (VARA) kanssa Mullin uskoi, että Dubai on luultavasti kaikkein ennakoivin sääntelyviranomainen, joka luo tarkempia ja kryptonatiivisempia sääntöjä.

“Olemme valinneet Dubain, koska se on vähittäiskauppa-ystävällinen paikka. Olemme olleet todella onnekkaita saadessamme todella vahvoja kumppaneita ja tukijoita alueella”, Mullin sanoi.