Tapaus Bitcoin ETF: Miksi 1% on nollaa parempi?

Tänään isäni pyysi välittäjäänsä allokoimaan osan vanhempieni varoista BlackRock iShares Bitcoin ETF:ään.

Ei ole mikään yllätys, että herrasmies neuvoi sitä vastaan. Toki hän myös kertoi isälleni, että ne ovat hänen rahansa ja hän tekee niin kuin haluaa.

Hän lähetti myös artikkelin, joka oli kirjoitettu hänen toimestaan tammikuussa vain muutama päivä sen jälkeen kun SEC hyväksyi ETF:ät. Periaatteessa kertoen asiakkailleen, että Bitcoin ETF:t ovat olemassa, mutta he eivät suosittele niiden ostamista.

Ei siinä mitään, kukaan ei halua olla se taloudellinen neuvonantaja, joka kehotti sinua ostamaan Bitcoinia ja sitten joutui selittelemään hinnan laskua. Loppujen lopuksi heidän työnsä perustuu tuottoihin ja luottamukseen.

En syytä tätä miestä ollenkaan tuosta vastauksesta. Kuitenkin tajusin, että tämä kaveri ei harkinnut posiitivista puolta ollenkaan, ottaen huomioon kaiken mitä tiedämme Bitcoinista juuri nyt.

Kuinka selität asiakkaillesi, ettet pitänyt hyvänä ideana allokoimista, kun Bitcoin loppujen lopuksi kaksinkertaistuu hinnaltaan? 100 % on mehukas tuotto sijoitetulle pääomalle, itse asiassa vuoden alusta olemme 150 %.

Olen tietoinen, että Bitcoin käy kauppaa 30 % alemmalla tasolla kuin silloin, kun se oli kaikkien aikojen huipuissaan marraskuussa 2021. Mikäli kuitenkin olet pitkäaikainen sijoittaja, jolla on tietoa, tiedät, että bitcoin on tehnyt tämän joka neljäs vuosi kuin kellon tarkkuudella. Isoja parabolisia nousuja ja suuria laskuja. Täytyy vain katsoa isompaa kuvaa.

Tästä ei ole epäilystäkään: Useimmat taloudelliset neuvonantajat eivät tunne todellista taustateknologiaa Bitcoinin takana.

Heillä on taipumus sanoa “spekulatiivinen” hieman useammin kuin haluaisin, mutta jälleen kerran en syytä heitä; lohkoketjuteknologia on äärimmäisen monimutkaista.

Tietävätkö he SHA256-hajautusalgoritmeistä tai että uusia lohkoja louhitaan joka 10. minuutti, tai että joka päivä tulee olemassaolevaksi vain 900 Bitcoinia ja tämä määrä puolittuu 70 päivässä vain 450 Bitcoiniksi? Tietävätkö he olemassa olevan määrän (ostettavissa olevan) pörsseissä, tai kuinka monta kolikkoa kiertää tällä hetkellä?

Tietenkään eivät; tämä tapahtuu kulissien takana yksinkertaisessa koodissa, joka toimii globaalissa hajautetussa verkossa 24/7/365.

Useiden vuosien ajan instituutioiden ja Bitcoinin välillä on ollut kuilu. Esimerkiksi eläkerahasto ei voi vain mennä Coinbaseen ja ostaa Bitcoinia; siellä on valtava määrä byrokratiaa ja sääntelyä tiellä.

He ovat kyllä halunneet. Tiedämme että he ovat kysyneet BlackRockilta, Fidelitylta ja muilta sijoitusyhtiöiltä tätä kykyä.

Uudet ETF:t ovat putki instituutioasiakkaan ja Bitcoinin välillä, ja tämän laajuus ja merkitys on aliarvioitu.

Bitcoin ETF ja kuinka tästä noustaan ylöspäin

Olemme jo 150% korkeammalla kuin viime vuonna tähän aikaan. Ravistelimme huonot toimijat pois, SBF on poissa, FTX:n logo poistettiin Miamin lippulaivastadionilta.

Three Arrows Capital kaatui ja paloi, samoin teki BlockFi, Celsius ja lukuisat muut, jotka lensivät liian lähelle aurinkoa. Siivosimme talon ja painostimme sääntelijöitä ja SEC:ää selkeyden puolesta (jota muuten olemme pyytäneet vuodesta 2013 lähtien).

Kaiken tämän aikana kulissien takana oli joitain massiivisia toimijoita, jotka karhumarkkinassa käyttivät aikaa perehtyäkseen tekniikkaan ja lakiin ja alkoivat sijoittaa pelimerkkejään sen mukaisesti.

Jättiläisten maa

BlackRock, Fidelity, Ark, Wisdom Tree ja muut porukan jäsenet. Ellei asu kiven alla, nämä ovat niitä yrityksiä, jotka pyörittävät vapaata maailmaa.

Larry Finkin BlackRockilla yksinään on hallinnoitavanaan 10 biljoonaa dollaria varoja.

Nämä tyypit “EIVÄT HÄVIÄ” ja käyttivät miljoonia oikeudenkäyntikuluihin ja tutkimukseen, saadakseen SEC:n vihdoin noudattamaan lakia ja hyväksymään nämä ETF:t. (Hauska tosiasia: Gary Gensler, SEC:n puheenjohtaja, piti Bitcoin-luokan MIT:ssä).

BlackRock ei ole osakkeiden ostamisen liiketoiminnassa, heidän liiketoimintansa on myydä. Voit lyödä vetoa, että kun Larry Fink soittaa JPMorganin pöydille ja käskee vauhdittamaan iShares Bitcoin ETF:tä, he nostavat puhelimensa.

Makrotalous

Tänään 7. helmikuuta 2024, katsoin juuri S&P:n saavuttavan 4999,89 dollaria, kaikkien aikojen korkeimman tason.

Vain alle viikko sitten katsoin, kun Jerome Powell kertoi Yhdysvaltain kansalaisille, ettei hän aio nostaa korkoja. Useimmat analyytikot odottavat ensimmäisten leikkausten tapahtuvan Q2:lla. Yhdysvalloilla on 34 biljoonaa dollaria valtionvelkaa. Inflaatio on hallitsematonta, päinvastoin kuin Fed meille kertoo.

Tämän ymmärtääkseen riittää yksinkertainen käynti ruokakaupassa. Tavallinen amerikkalainen tietää, että maksamme vähintään 50 % enemmän tavaroista kuin teimme vuonna 2020. On jäljellä enää yksi liike tehtäväksi, kvantitatiivinen elvytys; kytkeä rahanpainokone jälleen päälle. Kun rahahanat aukeavat, Bitcoin nousee.

Bitcoin ETF: Tarjonta ja kysyntä

ETF:n perusperiaate on: yritys ostaa perusvarallisuuden, myy sinulle osuuksia ja pitää varoja puolestasi.

Pelkästään tänään 9 Bitcoin ETF:tä tekivät yli miljardin dollarin kaupankäyntivolyymiä. ETF:t (jotka ovat alle 30 kaupankäyntipäivää vanhoja) omistavat nyt yhteensä 675 000 Bitcoinia, jotka ovat noin 30 miljardin dollarin arvoisia.

Päivittäiset virtaukset jatkuvat, uudet rahastot, jotka eivät ole koskaan aiemmin sijoittaneet Bitcoiniin, allokoivat joka päivä suuria määriä. Nämä allokaatiot eivät tapahdu yhdessä yössä.

Tämä on lumipallovaikutus, joten odotamme näiden lukujen nousevan nopeasti. Muistakaa, että joka päivä louhitaan vain 900 uutta Bitcoinia, ja tämä määrä tippuu 450:een 70 päivässä käytännössä leikaten uuden tarjonnan puoleen.

Kiertävä määrä pörsseissä, kuten Coinbasessa ja Binancessa ei ole miljoonissa kolikoissa, vaan vain sadoissa tuhansissa. Määrä, joka voi tyhjentyä hyvin helposti, etenkin nyt, kun 9 uutta ETF:tä ahmivat Bitcoinia poikkeuksellisen nopeasti.

Jos uudet ETF:t jatkavat Bitcoinin ostamista nykyisellä tahdilla, suurin osa tarjonnasta tulee hupenemaan kesään mennessä. (Ja ennen kuin kukaan tuo esiin Grayscale Trustin ulosvirtaukset, ne imeytyivät uusiin ETF:iin).

Sivuuttaen siellä olevat ETF:t, älkäämme unohtako hyvää vanhaa vähittäiskauppaa.

Kaikki tiedämme, että heti kun Bitcoin osuu 60 000 dollariin, puhelimemme alkavat jälleen soida tuttavien, ystävien ja perheenjäsenten kysyessä: “miten voin ostaa Bitcoinia?”.

Coinbase nousee jälleen kerran App Storen #1-sovellukseksi ja media pörrää taas.

Siihen päälle meillä on kansallisvaltiot, jotka ovat lähettäneet edustajiaan viimeaikaisiin Bitcoin-konferensseihin.

Sveitsi on Bitcoin-ystävällinen, El Salvador teki siitä laillisen maksuvälineen, ja et varmasti halua ostaa samana päivänä kun Saudi-Arabia tai Arabiemiraatit tökkäävät liian isoilla sormillaan osta-nappia. Muista, että Bitcoinia on vain 21 miljoonaa, et voi painaa enempää ja nämä on tarkoitettu palvelemaan 8 miljardin ihmisen väestöä.

Kysyntä on alkanut, tarjonta vain kutistuu = luvut nousevat.

Estradi on valmis

Nyt saimme vihreän valon arvopaperi- ja pörssikomissiolta – ei enää hallituksen tai sääntelyviranomaisten ahdistusta.

Mielestäni olemme siirtyneet ohi “taikainternet-rahasta, tämä on huijaus, olet idiootti” -vaiheen ja siirtyneet “Buckle up, Wall Street on täällä” -vaiheeseen.

Mikä palauttaa minut alkuperäiseen pisteeseeni: päästä nollasta prosentista eroon.

Jokaisella on riskinsietokyky, kukaan ei halua olla väärässä eikä kukaan halua hävitä. Mutta jos sinun pitäisi lyödä vetoa siitä, mikä tapahtuu ensin, Bitcoin menee nollaan vai Bitcoin nousee 100 000 dollariin, kummin päin luulet tämän menevän? Joten, vaikka se olisi vain 1 % salkustasi, nyt kannattaa allokoida se johonkin uusista Bitcoin ETF:istä. Se on nollaa parempi.

~ Richard Levin: Cryptonews.com varapääjohtaja

(Jos sinulla on kysymyksiä, vastaan niihin mielelläni. Lähetä viesti suoraan Instagramissa @newyorkorparis. Mikään tästä ei ole taloudellista neuvontaa; jos joku väittää tietävänsä jotain Bitcoinin hintakehityksestä, he yrittävät huijata sinua. Olen vain tavallinen kuolevainen, voitan ja häviän kuten kaikki muutkin. Tämä on vain mielipiteeni, joka perustuu vuosien työhön tällä alalla ja tuhansiin tunteihin teknologian opiskelua.)