Ovatko ETF:t rauhoittumassa? Bitcoin yli 70 000 dollaria

Johtava kryptovaluutta Bitcoin on noussut takaisin hieman yli 70 000 dollariin huolimatta viimeaikaisista ulosvirtauksista spot bitcoin ETF:istä.

Kirjoitushetkellä johtava kryptovaluutta käy kauppaa 70 584 dollarissa, mikä tarkoittaa CoinMarketCapin tietojen mukaan 5,12 %:n nousua viimeisen 24 tunnin aikana.

Bitcoin on noussut lähes 9 % viimeisen viikon aikana ja noin 37 % viimeisen kuukauden aikana. Se on vain 4,6 %:n päässä 14. maaliskuuta rekisteröidystä kaikkien aikojen korkeimmasta tasostaan, 73 750 dollarista.

Kaiken kaikkiaan nousu on ollut huimaa, sillä vielä joulukuun puolivälissä bitcoinin hinta oli noin 43 000 dollaria.

Bitcoin ylläpitää vauhtia GBTC-ulosvirtauksista huolimatta

Bitcoinin nykyinen hintavakaus noin 70 500 dollarin tienoilla pysyy, vaikka Grayscale Bitcoin Trustista (GBTC) on tapahtunut merkittäviä ulosvirtauksia viime aikoina.

Sijoitusyhtiö Farsiden tietojen mukaan GBTC:stä on tapahtunut yli 14,1 miljardin dollarin ulosvirtaukset sen jälkeen, kun rahasto muutettiin trustista ETF:ksi.

Lisäksi Yhdysvaltain spot bitcoin ETF:t kokivat jatkuvan nettovirtausten putken viiden peräkkäisen päivän ajan. Ulosvirtausputki päättyi maanantaina, jolloin spot bitcoin ETF:t raportoivat 15,4 miljoonan dollarin nettovirtauksista.

BitMEX Researchin tietojen mukaan nämä rahastot näkivät yhteensä 888 miljoonan dollarin sijoittajien nostot viime viikon aikana.

19. maaliskuuta ja 20. maaliskuuta tapahtui suurimmat ulosvirtaukset, jolloin rahastoista lähti 326 miljoonaa dollaria ja 262 miljoonaa dollaria. Nettomääräiset ulosvirtaukset hidastuivat kuitenkin vähitellen myöhemmin viikolla, ja torstaina poistui 94 miljoonaa dollaria ja perjantaina 52 miljoonaa dollaria.

BlackRockin iShares Bitcoin Trust (IBIT) raportoi perjantaina pienimmän yksittäisen päivän ulosvirtauksen, joka oli niukat 19 miljoonaa dollaria. Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF:n ohella sekä IBIT että Fidelityn tarjonta onnistuivat houkuttelemaan nettomääräisiä sisäänvirtauksia jokaisena ensimmäisenä 50 kaupankäyntipäivänä, mikä on saavutus, jota ei ole ennen nähty uusien ETF:ien saralla.

Tämä viimeaikainen ulosvirtausputki on ensimmäinen kerta, kun sektorilla on ollut viisi peräkkäistä päivää nettomääräisiä ulosvirtauksia. Se on seurausta ennätyksellisestä viikosta, jonka aikana ETF-rahastot kokivat 2,5 miljardin dollarin nettotulovirran, mikä korostaa kryptovaluuttamarkkinoiden epävakaata luonnetta.

Grayscalen ulosvirtaukset saattavat olla loppusuoralla

Analyytikot uskovat, että Grayscalen rahaston ulosvirtausten trendi saattaa pian päättyä. Vanhempi Bloombergin ETF-analyytikko Eric Balchunas spekuloi, että suurin osa ulosvirtauksista johtuu kryptoalan konkursseista ja että pahin voi olla lähellä loppua.

Balchunas ehdotti, että kaikki ulosvirtaukset Geministä tai Genesiksestä, kahdesta merkittävästä alan toimijasta, käytetään todennäköisesti Bitcoinin ostamiseen, mikä tukee markkinoita. “Takeaway: pahin on todennäköisesti lähellä loppua. Kun se on ohi, vain vähittäiskauppa jää jäljelle ja virtojen pitäisi näyttää enemmän helmikuun tihkulta”, Balchunas kirjoitti X:ssä.

The more I think about it the more likely the uptick in flows is related to the bankruptcies bc of the size and consistency. The flows in Feb showed what retail outflows look like, smaller and random pattern. Also any Gemini/Genisis outflows likely buying btc w cash hence market…

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) March 22, 2024

“Mitä enemmän ajattelen asiaa, sitä todennäköisemmin virtojen nousu liittyy konkursseihin bitcoinin koon ja johdonmukaisuuden vuoksi. Helmikuun virrat osoittivat, miltä vähittäiskaupan ulosvirtaus näyttää, pienempi ja satunnainen kuvio. Myös kaikki Gemini/Genisis-virtaukset todennäköisesti ostavat btc:tä käteisellä, joten markkinat pitävät kiinni. Takeaway: pahin on todennäköisesti ohi. Kun se on ohi, vain vähittäiskauppa jää jäljelle, ja virtojen pitäisi näyttää enemmän helmikuun tihkulta”, Balchunas kirjoittaa.

Samoin riippumaton tutkija ErgoBTC totesi, että noin 1,1 miljardin dollarin arvosta viimeaikaisia GBTC-ulosvirtauksia näyttää liittyvän konkurssiin menneeseen kryptoluotonantajaan Genesikseen.

“GBTC:stä GBTC:hen ja Genesikseen menevien varojen tuloksena syntyneet aktiviteettimäärät ja ajoitukset täsmäävät melko hyvin,joten todennäköisesti GBTC ulosvirtaukset ja Genesis sisäänvirtaukset liittyvät toisiinsa”, Ergo sanoi.

Varainhoitajat pitävät bitcoinia hyvänä hajautuskeinona

Varainhoitajat ovat tunnustaneet Bitcoinin potentiaaliset edut salkun hajauttajana ja ovat aktiivisesti lisänneet Bitcoin-allokaatioitaan.

Äskettäisessä muistiinpanossaan kryptovarojen kaupankäyntiyritys QCP Capital paljasti, että omaisuudenhoitajat lisäävät edelleen Bitcoin-allokaatioita “salkun hajauttajana”.

Lisäksi pyyntöjä strukturoiduista tuotteista, kuten akkumulaattoreista ja FCN:istä, on tulvinut, mikä paljastaa vahvan halun sijoitussalkkujen hajauttamiseen BTC:llä, singaporelainen kryptofirma kirjoitti.

“Anekdoottisesti suurten pankkien varallisuusosastot ovat olleet iloisesti järkyttyneitä asiakkaiden valtavasta kysynnästä BTC:n spot-ETF-rahastoille sekä pyynnöistä strukturoiduille tuotteille, kuten akkumulaattoreille ja FCN-rahastoille.”

Bitcoin tähyilee 100 000 dollariin

Bitcoin on hiljattain ylittänyt 70 000 dollarin rajan sen jälkeen, kun uutisoitiin, että Lontoon pörssi aikoo ottaa käyttöön Bitcoinin ja Ethereumin pörssinoteeraukset (Exchange-Traded Notes, ETN) toukokuussa.

QCP odottaa kuitenkin johtavan kryptovaluutan säilyttävän vauhtinsa, rikkovan kaikkien aikojen huippulukemat ja mahdollisesti saavuttavan himoitun 100 000 dollarin rajan.

Se totesi, että markkinoiden arvaamattomuuden keskellä Bitcoinin kyvystä tarjota perinteisistä omaisuuseristä riippumatonta tuottopotentiaalia on tullut houkutteleva ehdotus näille johtajille.

Samalla Bitcoinin mahdollisuudet jatkaa nousujohteista kehityskulkuaan voivat riippua laajemmista makrotaloudellisista tekijöistä.

Ellei markkinoilla tapahdu merkittävää muutosta kohti riskin välttelyä, monet analyytikot uskovat, että BTC:n seuraava nousu on yhä väistämättömämpi.

Tätä silmällä pitäen QCP:n raportti tarjoaa kaksi kauppaideaa harkittavaksi.

Ensinnäkin BTC Spot-Forward Basis on tällä hetkellä korkealla tasolla, ja etupään tuotto on yli 20 prosenttia, mikä tarjoaa mahdollisuuden strategiseen sijoittumiseen markkinoilla.

Toiseksi akkumulaattoreiden käyttö, joiden avulla sijoittajat voivat hankkia BTC:tä alennettuun hintaan, voi osoittautua edulliseksi ennen perinteisten rahoitusalan toimijoiden odotettua kiinnostusta.

Kirjoitushetkellä johtava kryptovaluutta liikkuu 70 584 dollarissa, ja se on noussut 5,12 % viimeisen 24 tunnin aikana.

Lippulaivakryptovaluutta on noussut lähes 9 % viimeisen viikon aikana ja noin 37 % viimeisen kuukauden aikana. Se on vain 4,6 %:n päässä 14. maaliskuuta rekisteröidystä 73 750 dollarin ennätyksestään.

Bitcoin ETN:t debytoivat Lontoon pörssissä

Lontoon pörssi (LSE) on ilmoittanut suunnitelmista ottaa listoilleen Bitcoinin ja Ethereumin pörssinoteeraukset (ETN) 28. toukokuuta.

Päätös on seurausta pörssin aiemmasta ilmoituksesta, jonka mukaan se ottaisi vastaan hakemuksia krypto-ETN:ien osalta tämän vuoden toisella neljänneksellä.

LSE:n julkaiseman ilmoituksen mukaan Bitcoin- ja Ethereum-ETN:iensä listaamisesta uusille markkinoille kiinnostuneet yritykset voivat aloittaa hakemustensa jättämisen 8. huhtikuuta alkaen, mikä on merkittävä edistysaskel digitaalisten omaisuuserien valtavirtaistamisessa.

Vaikka sekä ETF:t (pörssinoteeratut rahastot) että ETN:t tarjoavat altistumisen kokoelmalle omaisuuseriä, ne eroavat rakenteeltaan toisistaan.

ETF:t edustavat kohde-etuutena olevien omaisuuserien osittaista omistusta, kuten osakekori.

ETN:t taas toimivat pikemminkin kuin pankin liikkeeseen laskemat vakuudettomat velkakirjat.

Kun sijoittajat ostavat ETN:n, he käytännössä lainaavat rahaa pankille ja saavat vastineeksi velkakirjan, joka takaa tietyn indeksin tai omaisuuserien kehitykseen perustuvan tuoton.

On syytä huomata, että LSE:n tuleviin Bitcoin- ja Ethereum-ETN:iin sovelletaan Ison-Britannian finanssivalvontaviranomaisen Financial Conduct Authorityn (FCA) sääntöjä, jotka rajoittavat osallistumisen vain “ammattimaisiin sijoittajiin”.

Tämä nimitys kattaa rahoitusmarkkinoilla toimivat luottolaitokset ja valtuutetut sijoituspalveluyritykset, mutta sulkee pois yksityissijoittajien pääsyn näihin ETN:iin.