Bill Ackman: Lyhytaikainen kryptokauppa spekulatiivista
Miljardööri ja hedge-rahastosijoittaja Bill Ackman on varoittanut, että lyhytaikainen kryptokauppa on liian spekulatiivista. Hän avasi omaa sijoitusfilosofiaansa äskettäisessä podcast-haastattelussa ja käsitteli lyhyesti myös kryptovaluuttoja.
Miljardööri Ackman keskusteli erosta spekuloinnin ja pitkän aikavälin sijoittamisen välillä ja huomautti, että edellinen edellyttää tulevaisuuden arvailujen tekemistä ilman vankkaa tietoa.
Vaikka hän näkee, että lyhytaikainen kryptokauppa on ennen kaikkea spekulatiivista sijoittamista, hän uskoo, että sillä voi olla luontaista arvoa pitkällä aikavälillä, kuten hän asiaa kommentoi.
“Spekulaatio on vähän kuin kryptokaupankäyntiä… no, lyhytaikaista kryptokauppaa. Ehkä pitkällä aikavälillä sillä on luontaista arvoa”, hän sanoi podcastia vetävälle Lex Fridmanille keskiviikkona julkaistussa haastattelussa.
Ackmania arvostetaan sijoitusmaailmassa suuresti, lähinnä hänen rohkeiden sijoitusstrategioidensa vuoksi. Hän on myös ollut mukana monissa kiistanalaisissa tilanteissa vuosien varrella.
Hän esimerkiksi saavutti mainetta ennustamalla tarkasti roskalainamarkkinoiden romahduksen vuonna 1989 työskennellessään analyytikkona hedge-rahastossa New Yorkissa.
Tällä hetkellä hän on hedge-rahasto Pershing Square Capital Managementin perustaja ja toimitusjohtaja.
Hän on kuitenkin myös kuuluisa älykkäistä liikkeistä sellaisissa yrityksissä kuin Chipotle Mexican Grill, Valeant Pharmaceuticals ja Herbalife. Nämä vedot tuottivat tulosta ja osoittivat Ackmanin kyvyn löytää hyviä mahdollisuuksia markkinoilta.
Pitkän aikavälin sijoittaminen vs. lyhytaikainen kryptokauppa
Ackman tarkensi näkemystään kryptovaluutooista spekulatiivisena sijoituksena. Hän sanoi, että monet kryptosijoittajat ovat historian aikana joutuneet kuplaan, joka oli matkalla kohti väistämätöntä romahdusta pääasiassa spekulatiivisten motiivien vetämänä.
“He eivät tienneet, minkä arvoisia sijoituksia oli. He vain tiesivät nousevansa. Se on spekulaatiota”, hän sanoi.
“Ja sijoittaminen on läksyjesi tekemistä, kaivamista, liiketoiminnan ymmärtämistä, alan kilpailudynamiikan ymmärtämistä, johdon tekemisten ymmärtämistä, sen ymmärtämistä, minkä hinnan aiot maksaa.”
Tapa, jolla miljardööri näkee, että lyhytaikainen kryptosijoittaminen on spekulatiivista liittyy siihen, että hänen mukaansa sijoittaminen tiivistyy sen ennustamiseen, mitä yritys tuottaa koko elinkaarensa aikana.
Kyse ei siis ole nopeista voitoista tai lyhyen aikavälin trendeistä, vaan sen pitkän aikavälin arvonluonnin suunnitelman rakentamisesta.
Ackman korostaa teknologian hyötyjä, mutta huomauttaa epäeettisistä toimijoista
Vuonna 2022 Ackman myönsi olleensa alun perin kryptoskeptikko. Mutta tutkittuaan joitain mielenkiintoisia projekteja hän sanoi, että krypto “voi mahdollistaa hyödyllisten yritysten ja teknologioiden muodostamisen, joita ei tähän mennessä ole voitu luoda”.
The telephone, the internet, and crypto share one thing in common. Each technology improves on the next in terms of its ability to facilitate fraud. As such, I was initially a crypto skeptic, but after studying some of the more interesting crypto projects, I have come to
— Bill Ackman (@BillAckman) November 20, 2022
Tästä huolimatta hän oli huolissaan epäeettisistä toimijoista, jotka luovat uusia kryptovaluuttoja vain ‘pumppaa ja kaada’ -järjestelmiä varten. Siksi lyhytaikainen kryptokauppa sisältää hänestä liikaa riskejä juuri nyt.
Hän on myös sanonut, että kryptoteollisuus tarvitsee enemmän valvontaa sen sijaststa, että sääntöjä lisäättäisiin.
”Sääntelyviranomaiset tarvitsevat lisää resursseja valvoakseen huonoja toimijoita. Valitettavasti kestää todennäköisesti vuosia, ennen kuin sääntelijät saavat kehityksestä kiinni, eivätkä ne ehkä koskaan pääse ehdi mukaan. Kryptoteollisuuden on siksi järjestäydyttävä itse ja karkotettava huonot toimijat, muuten se on vaarassa sulkeutua”, hän sanoi.
Kuinka “Älykäs sijoittaja” muokkasi Ackmanin lähestymistapaa sijoittamiseen
Ackman puhui haastattelussa erikseen Benjamin Grahamin kirjasta “Älykäs sijoittaja”. Hän mainitsi, että se oli ensimmäinen sijoituskirja, jonka hän koskaan hankki, ja että se vaikutti hänen uraansa suurimman osan hänen elämästään.
Kirja julkaistiin suuren laman jälkeen, jolloin ihmiset olivat skeptisiä markkinoita kohtaan yleisesti sen sijaan, että olisivat sijoittamineet niihin, Ackman sanoi.
Hän selitti, kuinka kirja korostaa eroa hinnan ja arvon välillä, sanoen: “Hinta on mitä maksat. Arvo on mitä saat.”
Hän kehitteli myös vertausta siitä, kuinka osakemarkkinat ovat kuin naapuri, joka poikkeaa käymään joka päivä tarjoten ostaa talosi. Jos tarjous vaikuttaa typerältä, jätät sen huomiotta, mutta jos se on todella hyvä, voit harkita sitä.
Tärkeintä on selvittää, mikä on todella arvokasta. Hän huomautti, että aivan kuten lyhytaikainen kryptokauppa, lyhyellä aikavälillä myös osakemarkkinat käyttäytyvät kuin äänestyskone, johon vaikuttavat keinottelu ja lyhytaikainen kysyntä.
Mutta pitkällä aikavälillä se on enemmän kuin punnituskone, joka antaa tarkemman arvon. Joten jos voit selvittää, minkä arvoinen jokin asia on, voit hyödyntää markkinoita. Koska viime kädessä se auttaa sinua.
Lyhytaikainen kryptokauppa jatkaa suosionsa kasvua varoituksista huolimatta
Vaikka ammatikseen vuosikymmeniä sijoittaneet ammattilaiset asiasta varoittelevatkin, lyhytaikainen kryptokauppa pitää, ja jopa lisää suosiotaan markkinoilla. Varsinkin nyt, kun Bitcoinin hinnassa on nähty pitkästä aikaa positiivista kehitystä, yhä useampi lähtee näille markkinoille mukaan.
Tämä näkyy myös itse kryptopörssien aktiivisten käyttäjien määrissä ja aktiviisuudessa. Esimerkiksi Binance on raportoinut kaupankäynnin lisääntymisestä.
Tämä maailman suurin kryptopörssi tosin tarkensi myöhemmin, että kyseessä oli ennen kaikkea kaupankäynti First Digital USD eli FDUSD -kauppaparien volyymin kasvusta. Myynnin kasvun myötä Binance on saavuttanut korkeimman osuutensa pörssin spot-kaupankäynnin volyymista.
Helmikuun 12. päivänä FDUSD-parit muodostivat 38 prosenttia Binance-kaupan kokonaisvolyymista, mikä merkitsee The Block Pro -yrityksen tietojen mukaan huomattavaa 42,6 prosentin kasvua edelliseen kuukauteen verrattuna.
Binance tarkensi raporttiaan tähän liittyen kertomalla, että BTC/FDUSD-kaupankäyntipari on vapaasti vaihdettavissa, mikä luonnollisesti herättää huomiota ja edistää sen käytön kasvua, kun lyhytaikainen kryptokauppa lisääntyy.
Lisäksi useimmilla FDUSD-pareja ei kosek Binancessa mitkään vaihtomaksut, mikä kannustaa kauppiaita sitoutumaan näihin kaupankäyntipareihin.
Tämä kustannustehokkuuden ja saavutettavuuden yhdistelmä on todennäköisesti vaikuttanut merkittävästi kaupankäyntivolyymin kasvuun pörssissä.
Lisäksi Binance USD:n (BUSD) tuen äskettäinen lakkauttaminen alustalla on saattanut motivoida käyttäjiä vaihtamaan omistuksensa uudempaan vakaaseen valuuttakolikkoon, FDUSD:ään.
Asiantuntijat varoittavat kryptokaupan riskeistä
Samalla kun Bill Ackman jakaa sijoitusneuvoja, ja mainostaa, että lyhytaikainen kryptokauppa on liian spekulatiivista, meemikryptot ovat käyneet suoranaiseen vastarintaan tätä näkemystä vastaan.
Siinä missä jotkut meemikryptot menestyvät yllättävän hyvin, näiltä ICO-markkinoilta löytyy runsaasti huijauksia, joista kaupankävijöiden on hyvä olla tietoisia.
Kryptohuijaukset nimittäin hyödyntävät nimenomaan meemikolikkomaniaa ja lanseeraavat väärennettyjä tokeneita. Huijarit tekeytyivät myös muiksi tokeneiksi, kuten Wisealth, RabbitRun ja DreamFi, hyödyntäen meemikolikoiden suosiota.
Samankaltaisilla nimillä, kuten AIPEPE, Purple Pepe, Pepe Chain, Pepe Race ja Baby Pepe, varustetut tokenit luotiin ennen kaikkea hyödyntämään memecoin-trendiä.
Meemikolikot ovat viime vuosina nousseet suureksi ilmiöksi digitaalisten valuuttojen maailmassa. Näiden kolikoiden, kuten Dogecoinin ja Shiba inun, suosio perustuu moniin tekijöihin, jotka tekevät niistä houkuttelevia sijoituskohteita ja samalla herättävät kiinnostusta monissa internetin käyttäjissä.
Vaikka kryptovarkauksien vuoksi menetettiin noin 2 miljardia dollaria, vuonna 2023 kryptovaluuttateollisuuteen kohdistuneet hakkerointitapaukset vähenivät hieman.
REKT-tietokannastaan tunnetun De.FI:n, merkittävän web3-turvayhtiön, tuoreen raportin mukaan hakkerit onnistuivat anastamaan vuoden aikana 2 miljardin dollarin arvosta digitaalisia varoja.
Vaikka tämä määrä on edelleen hälyttävä, kryptohakkerointien määrä on vähentynyt ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2021.
