Mitä Yield Farming tarkoittaa? Aloittelijan opas 2024

Kryptovaluuttojen myötä hajautettu rahoitus on noussut perinteisten rahoitusinstrumenttien rinnalle, ja yksi niistä on yield farming, joka voitaisiin suomentaa tuoton viljelyksi. DeFi-markkinoiden menestyksen myötä yhä useammat käyttäjät miettivät, kuinka käyttää äskettäin hankittuja kryptovaluuttoja passiivisen tulon hankkimiseen.

Monet kryptosijoittajat haluavat tietää ne parhaat mahdolliset tavat saada kryptovaroilleen suurimman mahdollisen hyödyn, ja yield farming on yksi monista näistä vaihtoehdoista. Tässä oppaassa perehdymme siihen, mikä yield farming on, sekä vertaamme sitä muihin tuoton tavoittelussa auttaviin tapoihin, joita hajautetun rahoituksen markkinat tarjoavat.

Mitä Yield Farming tarkoittaa?

Vaikka sen taustalla vaikuttava teknologia (lohkoketjuteknologia) voi vaikuttaa aluksi monimutkaiselta, yield farming, eli tuoton viljely on pohjimmiltaan melko yksinkertaista puuhaa. Se on hyvin yksinkertaisesti sanottuna sitä, kun talletat kryptovaroja, ja saat talletuksellesi vuosikorkoa, aivan kuten säästötileilläkin. Se, mikä erottaa tuoton viljelyn pankkien säästötileistä ovat niiden huomattavasti korkeammat vuosikorot, joiden myötä ne voivat jopa kaksinkertaistaa alkuperäisen talletuksesi arvon. Mutta samaan aikaa yield farmingiin liittyy korkeita riskejä.

Voit tuplata sen, mitä alunperin talletit, mutta voit toisaalta myös menettää puolet talletuksestasi tai enemmän. Ammattimaiset tuoton viljelijät tallettavat kryptovaluuttojaan useisiin hajautettuihin rahoitussovelluksiin (DeFi) tuottaakseen tuottoa. Voit myös siirtää näitä varoja eri sovellusten välillä ja moninkertaistaa tuottosi tällä tavalla. Tämä on yleensä se osa yield farmingia, jota sijoittajat pitävät tuoton “viljelynä”. Kun koko DeFi-ekosysteemi kasvaa koko ajan, monet pohtivat, kuinka varmistaa se suurin tuotto.

Suurista riskeistä huolimatta, monet kryptomarkkinoita hyvin tuntevat tietävät tuoton viljelyn suuren tuottopotentiaalin. Perinteistä korkeammat tuotot tekevät tuoton viljelystä houkuttelevaa toimintaa, vaikka se olisikin riskialtista. Ja lisäksi, jos sinulla on hyvä määrä kryptovaluuttaa pörssissä, etkä laita kaikkea peliin, pysyt edelleen suhteellisen kuivilla. DeFi-sovellusten myötä saat siis kryptosi töihin puolestasi. Nykyään ei enää tarvitse mennä pankkiin, käydä läpi Know-Your-Customer (KYC) -tarkistuksia ja odottaa hyväksyntää.

Yield farming -alustoilla voit vain avata itsellesi tilin ja aloittaa tuoton viljelyn, jos sinulla on kryptoa. Ole kuitenkin aina varuillasi käyttäessäsi DeFi-protokollia. Jos olet epävarma tietystä (DeFi) sovelluksesta, tarkista sen historia, sekä selvitä, onko se täysin auditoitu. Jos epäilet jossain vaiheessa huijausta, sinun tulee vetää rahasi ulos alustalta välittömästi. Kryptosijoittamisessa kaikki vastuu on aina yksin sijoittajalla.

Yield Farming vs. Staking

Niitä, joille kryptovaluuttatermit ovat hallussa, saattaa mietityttää, miten yield farming eroaa stakingista, joka myös voi tuottaa passiivista tuottoa. Myös staking toimii niin, että kryptovaluuttaa lukitaan lohkoketjuun, jolloin se ansaitsee korkoa. Siinä, miten tämä korko kertyy, on kuitenkin perustavanlaatuinen ero.

Stakingissa käytetään tietyn lohkoketjun omaa kryptovaluuttaa, jolloin talletus tukee kyseisen lohkoketjun toimintaa ja vahvistaa sen turvallisuutta.  Tuoton viljelyn avulla taas ei tarvitse tehdä muuta, kuin tallettaa kryptovaluuttaa johonkin hajautettuun sovellukseen tai likviditeetti-pooliin, jonka jälkeen se kerää tuottoa passiivisesti.

Kuten mainittu, yield farming on vain yksi osa valtavaa hajautettua rahoitusta, eli DeFi. Vaikka voit steikata kryptoa niin, että se nimenomaan tukee jotakin tiettyä hajautettua sovellusta, se ei välttämättä tarkoita, että harjoitat tällöin hajautettua rahoitusta. Sen sijaan DeFi-markkinat pyrkivät peilaamaan perinteistä, keskitettyä rahoitusmaailmaa, kuten lainaamista, lainojen antamista, vuosikorkoja ja niin edelleen, mutta soveltaen kaikkia näitä hajautettuun rahoitusmaailmaan. Jos käytät näitä DeFi-menetelmiä luodaksesi lisää kryptoa krypton avulla, harjoitat tuoton viljelyä.

Jos taas steikkaat 1 000 dollaria lohkoketjuprojektin tai altcoinin tukemistarkoituksessa, jolloin voit saada oikeuden validoida verkon tapahtumia, mikä vastaa työtä, josta maksetaan palkkio, se ei ole tuoton viljelyä. Jos kuitenkin käytät hajautettua sovellusta (dappia), joka heijastaa perinteistä finanssimaailmaa ja tuottaa sinulle kryptovaluuttaa, teet perustuottostrategian. Jos taas lukitset kryptoa säästötilin tavoin, ja saat vastineeksi vuosikorkoa, se on tuoton viljelyä. Vaikka termi yhdistetään yleensä monimutkaisempaan mekaniikkaan, tämä on yield farming alkeellisimmillaan.

Yield farming osa hajautettua rahoitusta (DeFi)

Yield farming voi nousta tulevaisuuden hajautetuksi rahoitusstrategiaksi, joten siihen on hyvä tutustua, jos olet sellainen sijoittaja, joka tykkää strategoida tulovirtojasi. On tavallista, että tuoton viljelijät siirtävät varojaan eri alustoille tuottaakseen eniten tuottoa. Tätä kutsuttaisiin “viljelykierroksi”. Jos olet kerännyt kohtuullisen määrän kryptoa korkojen myötä ja haluat ansaita sillä yhä enemmän, tuoton viljely voi olla tapasi moninkertaistaa kryptotulosi.

Useimmat yield farming -työkalut ovat saatavilla Ethereumin lohkoketjussa. Ethereum on alunperinkin luotu hajautettujen sovellusten kehittämistä tukevaksi verkoksi, mikä tekee sitä hedelmällisen DeFi-alustan myös tuoton viljelyn sovelluksille, kuten Compound ja MakerDao. Kun verkon GAS-maksuihin liittyvät ongelmat on nyt ratkaistu Ethereum-lohkoketjussa ja hajautetut rahoitussovellukset muissa lohkoketjuissa yleistyvät, tuottoviljely saattaa tulla yhä suositummaksi  ja tavoittaa laajaa käytettävyyttä tavanomaisena säästövaihtoehtona perinteisten säästötilien rinnalla.

Siinä missä tavallinen säästötili voi tuottaa sinulle 0,1% korkoa vuodessa siitä hyvästä, että jätät rahaa lojumaan säästötilille, tuoton viljely voi tuottaa sinulle jopa 6-30% vuosikorkoa.

Joitakin DeFi-palveluita

Palvelu	Kuvaus
Kryptolainat	Kryptovaluutan tarjoaminen tai lainaaminen lainapoolin kautta
Staking	Kryptovaluutan lukitseminen/tallettaminen äänivaltaa vastaan
Yield farming	Kryptovaluutan tarjoaminen esim. lainapooliin vuosikorkoa vastaan
Säästötilit	Kryptovaluutan tallettaminen suurempaa vuosikorkoa vastaan

Liquidity Pools

Ehkä yksinkertaisin tapa harjoittaa yield farming on likviditeettipoolien kautta. Tämä on mahdollista esimerkiksi Uniswapissa ja muissa Uniswapista johdetuissa hajautetuissa pörsseissä, koska ne perustuvat avoimeen lähdekoodiin. Likviditeettipoolit ovat pintatasolla melko yksinkertainen käsite. Ne sisältävät suuria määriä kryptovaluuttoja, joita niihin ovat tallettaneet kryptovaluuttoja omistavat sijoittajat, jotka ovat valmiita tarjoamaan likviditeettiä jollekin verkolle näin toimimalla.

Nämä kryptovaluutat mahdollistavat sitten sen, että hajautetuissa pörsseissä voi olla erilaisia tokenpareja, joita voidaan vaihtaa keskenään Forex-kaupan tuuliin, kuten esimerkiksi Ethereum (ETH) / Chainlink (LINK).

Mutta mitä siitä saa, jos lisää kryptojaan likviditeettipooliin? Kaikessa yksinkertaisuudessaan tallettamasi kryptot kasvavat poolissa korkoa. Esimerkiksi Uniswapissa tämä toimii niin, että joka kerta kun joku käyttää tiettyä kryptoparia, ne, jotka ovat tallettaneet jompaa kumpaa näistä kryptoista pooliin, saavat korkoa näille krptoille. Parien arvo on täsmälleen sama. Jos esimerkiksi lahjoitat Ethereumia (ETH) ja Chainlinkiä (LINK) parina Uniswapissa, saat korkoa joka kerta, kun kyseistä paria käytetään kaupankäyntiin.

Huomaa kuitenkin, että Uniswapin verkossa käyttäjiltä peritään 0,3% maksu, kun vaihdat tokeneita. Tämä maksu jaetaan likviditeettipoolin tarjoajien kesken suhteessa siihen, mitä he ovat tallettaneet pooliin. Muissa pooleissa, kuten SushiSwapissa, palkkiot voivat toimia eritavalla. Likviditeettipoolin tarjoajilla on monia vaihtoehtoja nähdä, mikä heille parhaiten sopii.

Näin DeFin käyttäjät voivat valita erilaisia hajautettuja pörssejä sijoittaakseen likviditeettipoolivaroja niihin, jotka sopivat juuri heidän tavoitteisiinsa. Samoin ne, joilla ei ole paljoa varoja, voivat valita SushiSwapin kaltaisen palveluntarjoajan Uniswapin sijaan, koska SushiSwapilla on palkitsemisjärjestelmä, joka saattaa olla hyödyllisempi heille, joilla ei ole niin paljon mitä tallettaa.

Mihin liquidity pooleja käytetään?

Jos olet joskus hajautetussa pörssissä (DEX) ja haluat vaihtaa kaksi tokenia, kuten Ethereumin (ETH) Chainlinkiin (LINK), käytät tähän poolin varoja. Tämä on hajautettu vastine keskitettyjen pörssien osto- ja myyntimallille. Pörssin sijaan, joka on varojen säilytysalusta, käytät vertaismallia. Perinteisessä pörssissä pörssi toimii omaisuudenhoitajana löytääkseen ostajan myymillesi varoille. Hajautetut pörssit taas toimivat automatisoitujen markkinatakaajien kautta. Ne käyttävät älysopimuksia, matematiikkaa ja koodiin perustuvia protokollia erilaisten vaihtojen, kuten yield farming suorittamiseen.

Jos haluat nähdä sovellukseen lukitun omaisuutesi kokonaisarvon, voit käyttää DeFi-pulssia. Termi ‘lukittu kokonaisarvo’ (TVL) mittaa DeFi-markkinapaikoilla lukittujen varojen kokonaismäärää ja arvoa. Näin ne antavat myös mittarin lisättyjen kryptovaluuttojen määrästä eri DeFi-sovellusten likviditeettipoolissa.

Compound

Likviditeettipoolit ovat yksinkertaisin versio siitä, mitä yield farming voi olla. Tästä huolimatta tuoton viljely on saanut maineensa nimenomaan siitä, että siinä käytetään sijoituspalkkioita, jotka sijoitetaan uudelleen toisiin likviditeettipooleihin. Jokaisella likviditeettipoolilla on oma palkkio-token, jota likviditeetin tarjoaja saa varojen myöntämisen yhteydessä.

Käytetään Compoundia esimerkkinä. Vaikka useat sovellukset, kuten Aave ja MakerDao, voivat ylittää Compoundin TVL:ssä, Compound oli yksi protokollista, joissa yield farming on todella räjähtänyt käsiin. Se, että voit saada yhdistelmätokeneita, kun lahjoitat varoja, teki siitä todella houkuttelevan monille kryptosijoittajille.

Compoundia käyttämällä voit lahjoittaa tokeneita vastineeksi korkean tuoton, kuten 6,96% vuosikoron perustokeneille tai 8,58% USDC:lle.

1. Voit asettaa vakuudeksi vaatimuksia, kuten DAI:ta Compoundissa ja muissa DeFi-sovelluksissa korkean tuoton saavuttamiseksi.
2. Voit sitten ottaa lainaa käyttämällä vakuudeksi asetettua lainaa vaihtaaksesi sitä tokeneihin muilla alustoilla ja sijoittaaksesi ne uudelleen.
3. Esimerkiksi voit sijoittaa 2 000 dollaria eetteriä (ETH), ja voit ottaa sen arvosta lainaa jopa 60% samassa tai muussa kryptovaluutassa, kuten esimerkiksi 1200 dollarin edestä Tetheriä.
4. Voit sitten käyttää tätä lainaa vaihtaaksesi sen toisessa DeFi-protokollassa Ethereumiin.
5. Olettaen, että hinta on suotuisa, voit laittaa sitten lainasi takaisin Compoundiin pienellä yield farming -menetelmällä saadaksesi vielä enemmän tuottoa.

Huomaa, että tämä on vain esimerkki, ei taloudellista neuvontaa. On aina suositeltavaa keskustella taloudellisen neuvonantajan kanssa ennen taloudellisten riskien ottamista. Verkkosivuston DeFi-koron avulla voit tarkistaa jokaisen lainan, mihin voit kohdistaa varoja uudelleen. Se on aggregaattori, jota käytetään niille, jotka haluavat nähdä krypton arvon verrattuna muihin markkinoihin.

Yield farming vaatii tietotaitoa

Se, mikä yield farmingissa on aina otettava huomioon, on että sen riskit ovat korkeat, koska kryptovaluutat, kuten ETH, ovat erittäin epävakaita. Tämä on asia, joka sinun tulee pitää mielessä, kun harkitset yield farming aloittamista. Ole myös tietoinen käyttämäsi lohkoketjun GAS-maksuista.

Monimutkaisissa tuoton viljelyn muodoissa kannattaa harkita myös sellaisia vaihtoehtoja, jotka on sidottu stablecoineihin, kuten Dai (DAI) tai USD Tether (USDT), joiden arvo on sidottu Yhdysvaltain dollariin (USD). Kryptovaluutat on toistaiseksi hyvin epävakaa markkina, joten Yhdysvaltain dollarin tukeman stablecoinin käyttäminen luo tuoton viljelijöille selkeämmän pohjan siitä, kuinka paljon satoa on saatu.

On olemassa monia sovelluksia, kuten MakerDao, Synthetic, Aave, Balancer ja muita, jotka mahdollistavat monenlaisia monimutkaisia yield farming -strategioita. Hajautettu rahoitus voi kuitenkin olla yhtä syvä kuoppa kuin perinteinen rahoitusmaailma, joten älä koskaan sijoita rahaa, jota sinulla ei ole varaa menettää.

Yield Farming Riskit

Olemme tässä oppaassa maininneet jo pariin otteeseen, että yield farming on korkean riskin sijoitustoimintaa. Älä koskaan lähde harjoittamaan tällaista sijoittamista, ennen kuin tiedät tarkalleen, mitä olet tekemässä. Tässä on joitain yleisimpiä riskejä, joita tuoton viljelyyn usein liittyy:

• Älysopimusten Bugit -Automaattisen markkinatakaajan etu on, että ne toimivat automaattisesti, kun niihin koodatut ehdot täyttyvät. Vaikka tekniikka on parantunut ajan myötä, on silti olemassa mahdollisuus, että näitä ehtoja ja älysopimuksia voidaan manipuloida
• Selvitystila – Jos vakuutesi arvo on laskenut ottamaasi lainaa pienemmäksi, vakuuksistasi seuraa sakko. Tämä voi tapahtua myös, jos kryptosi arvo laskee.
• GAS-maksut – Ole varovainen sijoittamasta rahaa mihinkään Ethereumin lohkoketjussa silloin, kun verkko on kiireisimmillään, sillä tällöin GAS-maksut ovat korkeat. Voit kuitenkin osallistua likviditeettipooleihin, joiden GAS-maksut ovat alhaisemmat, tai odottaa, kunnes verkko ei ole enää niin kiireinen.

Yhteenveto

Yield farming voi olla erittäin tuottoisaa, mutta siihen liittyy melkoinen riski. DeFi-markkinoiden kasvaessa olisi mielenkiintoista nähdä lisää käyttäjille tarkoitettuja tuoton viljelyn tapoja. Nyt, kun tämä toiminta on vielä uutta, sen takaamat passiiviset tuotot voivat kuitenkin olla houkuttelevan korkeita. On vain ajan kysymys, milloin koko DeFi-ekosysteemistä tulee yhtä elävä kuin perinteiset keskitetyt rahoitusmarkkinat.