Sijoitusyhtiöt valmiina Spot Bitcoin ETF -rahastoihin

Markku Korhonen
| 4 min read

Spot Bitcoin ETFYksi suurimmista sijoitusrahastoista, VanEck, on sitonut 72,5 miljoonaa dollaria siemenpääomaa mahdolliseen tulevaan Spot Bitcoin ETF -rahastoonsa. Bitwise on osoittanut 500 000 dollaria. Luvut ovat peräisin Yhdysvaltain arvopaperikomissiolle (SEC) jätetyistä S-1-asiakirjoista.

Asiakirjojen mukaan Bitwise tarjoaa 200 miljoonan dollarin sijoitusmahdollisuutta omalle Spot Bitcoin ETF -rahastolleen, ja Pantera Capital on potentiaalisten ostajien joukossa.

S-1-lomakkeilla on ratkaiseva rooli tärkeiden tietojen julkistamisessa rahoitusalan sääntelyviranomaiselle. Näihin kuuluvat tiedot yrityksen liiketoimintamallista, tilinpäätöksestä, johtoryhmästä ja siihen liittyvistä riskeistä.

Asiakirjoissa mainitulla siemensijoituksella tarkoitetaan varojen tarjoamista Spot Bitcoin ETF -rahastojen käynnistämiseksi.

OKX mainosbanneri CTA
Pankit ja meklarinvälittäjät tarjoavat usein siemenpääomaa, mutta Spot Bitcoin ETF -rahastot voivat myös itse kylvää siemeniä käyttämällä uutta pääomaa tai olemassa olevia varoja.

Bitwise, joka tunnetaan Amerikan suurimpana kryptoindeksirahastojen hoitajana, tarjoaa 500 000 dollarin siemenpääoman ohella 200 miljoonan dollarin sijoitusmahdollisuuden.

Pantera Capital Management LP on ilmaissut sidoksissa olevien sijoitusrahastojensa kautta kiinnostuksensa ostaa enintään 200 miljoonan dollarin arvosta osakkeita Bitwisen tarjouksessa.

On tärkeää huomata, että kiinnostusilmoitukset eivät ole sitovia sopimuksia. Mahdollisilla ostajilla on mahdollisuus mukauttaa sijoituksensa määrää joustavasti.

Vuonna 1955 perustettu VanEck on newyorkilainen maailmanlaajuinen sijoitus- ja varainhoitoyhtiö, joka on erikoistunut ETF-rahastoihin, sijoitusrahastoihin ja institutionaalisten tilien hoitoon.

Yhtiö on kehittänyt aktiivisesti ETF-tuotteita vuodesta 2006 lähtien. Vuonna 2017 VanEck lanseerasi Bitcoin (BTC) Futures ETF:n. Monien muiden tavoin se on kuitenkin odottanut SEC:n hyväksyntää spot Bitcoin ETF:lle.

Yritys toivoo yhdessä koko kryptovaluuttamarkkinoiden kanssa, että sääntely-ympäristö muuttuu sen eduksi tällä viikolla.

VanEckin ja Bitwisen hakemukset ovat yksi monista SEC:n parhaillaan käsittelemistä hakemuksista.

Bitwise julkaisi jopa mainoksen, jossa esiintyy “maailman kiinnostavin mies” Jonathan Goldsmith, mainostaakseen Bitcoin-ETF:äänsä.

Bitwise ja VanEck varoittavat kryptoriskeistä hakemuksissaan


Vaikka kryptovaluutta-ala pitää ETF:iä Bitcoinin ja jopa Ethereumin potentiaalisina pelinvaihtajina, sekä Bitwise että VanEck ovat varoittaneet sijoittajia riskeistä, jotka liittyvät Bitcoin-ETF:iin sijoittamiseen.

VanEckin hakemuksessa varoitetaan sijoittajia nimenomaisesti siitä, että Bitcoinin arvo ja näin ollen myös Trustin osakkeiden arvo voi laskea nopeasti, mahdollisesti jopa nollaan. Tiedonannossa korostetaan, että ETF:ään sijoittamiseen liittyy riskejä. Spot ETF:n osuuksia ei ole vakuutettu tai taattu minkään valtion viraston tai tahon toimesta.

Bitwise toistaa samansuuntaisen näkemyksen ja korostaa, että Bitcoin-verkon ja muiden nopeasti muuttuvaan toimialaan kuuluvien digitaalisten omaisuusverkkojen tulevaa kehitystä ja hyväksyntää on vaikea arvioida.

SEC:n puheenjohtaja Gary Gensler varoitti maanantaina viestipalvelu X:ssä sijoittajia kryptovaluuttasijoituksiin liittyvistä riskeistä. Hän korosti, että sijoitukset kryptovaroihin voivat olla poikkeuksellisen riskialttiita ja alttiita volatiliteetille, ja mainitsi tapauksia, joissa suuret alustat ja kryptovarat ovat joutuneet maksukyvyttömiksi tai menettäneet arvonsa.

Gensler toisti, että kryptovaroihin tehtäviin sijoituksiin liittyy edelleen merkittäviä riskejä.

Gary Gensler kirjoittaa viestiketjussaan seuraavaa:

“Muutamia asioita, jotka tulee pitää mielessä, jos harkitset sijoittamista kryptovaroihin:

  1. Ne, jotka tarjoavat krypto-omaisuussijoituksia/palveluita, eivät ehkä noudata sovellettavia lakeja, mukaan lukien liittovaltion arvopaperilakeja. Krypto-omaisuusarvopapereihin sijoittajien tulee ymmärtää, että heiltä voidaan evätä avaintiedot ja muut tärkeät suojat sijoituksensa yhteydessä.
  2. Sijoitukset kryptovaroihin voivat myös olla poikkeuksellisen riskialttiita ja usein epävakaita. Useat suuret alustat ja kryptovarat ovat tulleet maksukyvyttömiksi ja/tai menettäneet arvoaan. Krypto-omaisuussijoituksiin liittyy edelleen merkittävä riski.
  3. Huijarit jatkavat kryptovarojen kasvavaa suosiota houkutellakseen yksityissijoittajia huijauksiin. Nämä sijoitukset ovat edelleen täynnä petollisia kolikoita, Ponzi- ja pyramidipelejä sekä suoraa varkautta, jossa hankkeen toteuttaja katoaa sijoittajien rahoilla.”

Gensler siis korosti, että kryptosijoitusinstrumentteja tarjoavat varainhoitajat “eivät välttämättä noudata” liittovaltion arvopaperilakeja. Hän korosti kryptovaluuttoihin liittyvää poikkeuksellista riskiä ja volatiliteettia ja varoitti sijoittajia siitä, että heiltä saattaa puuttua keskeisiä tietoja ja tärkeitä suojatoimia, kun he sijoittavat kryptovaroihin.

Spot Bitcoin ETF Voi houkutella eläkerahastoja


Chicagon optiopörssi (CBOE) uskoo, että spot Bitcoin ETF -hyväksynnät tuovat mukanaan uuden aallon institutionaalisia sijoittajia.

Bloomberg TV:n haastattelussa CBOE Digitalin johtaja John Palmer sanoi, että Bitcoin ETF:n hyväksyminen avaisi mahdollisuuksia institutionaalisen ja yksityisen sektorin kiinnostukselle Bitcoin-johdannaisia kohtaan.

Palmer korosti, että spot Bitcoin ETF:ien hyväksyminen tasoittaisi tietä eläkerahastoille ja RIA-rahastoille (Registered Investment Advisor) sijoittaa näihin varoihin.

Tällä hetkellä monet rahastot kohtaavat esteitä etsiessään suoraa altistumista Bitcoinille. RIA:t ovat sääntelyviranomaisten rekisteröimiä yrityksiä, jotka tarjoavat sijoitusneuvontaa, ja niiden tulo Bitcoin-markkinoille merkitsisi merkittävää kehitystä.

LueHoukutteleeko Spot Bitcoin ETF eläkerahastojen sijoittajia?

Analyytikot optimistisia


Bloombergin analyytikot ovat yhä optimistisempia rahastojen hyväksymisen suhteen Yhdysvalloissa, ja todennäköisyys on nyt yli 90 prosenttia.

Bloombergin ETF-analyytikko Eric Balchunas kommentoi äskettäisessä kirjoituksessaan todennäköisyyttä, että arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) hylkää ehdotukset päivitettyjen hakemusten vyöryn jälkeen.

Balchunas totesi, että hän antaisi hylkäämiselle vain 5 prosentin todennäköisyyden, mikä jättää pienen mahdollisuuden tällaisille tuloksille avoimeksi.

Marraskuussa hän arvioi alun perin, että todennäköisyys on 90 prosenttia, koska ETF-palvelujen tarjoajien tuolloin toimittamat päivitetyt lomakkeet antoivat myönteisiä merkkejä.

Mikä on Spot Bitcoin ETF?


Spot bitcoin ETF on pörssinoteerattu rahasto (ETF) ja sijoitusväline, joka antaa kaikille sijoittajille mahdollisuuden altistua bitcoinin hinnanmuutoksille tavallisilla välitystileillään. Spot bitcoin ETF:ien mahdollistama parempi likviditeetti voisi johtaa vakaampiin hintoihin ja helpompaan hinnanmääritykseen bitcoin-markkinoilla. Ja toki bitcoin-kurssi saisi siitä positiivisen sysäyksen.

Toisin kuin bitcoin-futuurien ETF:t, spot-bitcoin-ETF sijoittaa suoraan bitcoineihin kohde-etuutena, ei niiden hintoihin perustuviin johdannaissopimuksiin.

Bitcoinin spot ETF rahastojen sääntelyn hyväksyntä on vielä kesken, mikä on ratkaiseva askel kohti bitcoinin laajempaa hyväksyntää sijoituskelpoisena omaisuuseränä, ja sillä voi olla myönteinen vaikutus bitcoinin hintaan.