Kahden biljoonan dollarin raja rikki – Uniswap on iskussa
Hajautettu pörssi (DEX) Uniswap on ylittänyt 2 biljoonaa dollaria kaupankäynnin volyymin koko olemassa olonsa ajalta. Tämä summa kilpailee jo suurten keskitettyjen pörssien, kuten Coinbasen kanssa.
Uniswapin strategian ja toiminnan johtajan Zach Wongin kuratoiman Dune Analytics -kojelaudan tietojen mukaan 2 biljoonan dollarin virstanpylväs saavutettiin noin kello 11.55 UTC 5. huhtikuuta.
Kaupankäyntivolyymiluku kattaa Uniswapia tukevissa eri lohkoketjuissa, kuten Ethereumissa, Polygonissa, Optimismissa, Arbitrumissa, Celossa, BNB-ketjussa, Baseissa, Blastissa ja Avalanche-verkossa toteutetut transaktiot.
“Se on virallista: ylitimme juuri 2 T dollaria kaikkien aikojen protokollavolyymissa 🦄”, Uniswap kirjoitti viestipalvelu X:ssä.
It’s official: just passed $2T in all-time protocol volume 🦄 pic.twitter.com/gI1b5bL5ZS
— Uniswap Labs 🦄 (@Uniswap) April 5, 2024
Uniswap ylitti toisen biljoonansa alle kahdessa vuodessa
Marraskuussa 2018 lanseeratulla Uniswapilla kesti aluksi 42 kuukautta ylittää yhden biljoonan dollarin kaupankäyntivolyymin virstanpylväs toukokuussa 2022. Se onnistui kuitenkin ylittämään toisen biljoonan rajan alle 24 kuukaudessa, vaikka kilpailu DEX-avaruudessa lisääntyi.
Kaupankäyntivolyymiltaan suurimpana DEX:nä Uniswap on kerännyt pelkästään viime viikolla huikeat 21,6 miljardia dollaria, kuten alustan perustajiin kuuluva Fredrik Haga raportoi Dune Analyticsin kojelaudalla.
PancakeSwap, joka on Uniswapin johdannainen, seuraa toisena 9,6 miljardin dollarin kaupankäyntivolyymilla.
Muut merkittävät DEX:t, kuten Curve, Balancer ja Trader Joe, täydentävät viittä kärkeä 800 miljoonasta 1,8 miljardiin dollariin vaihtelevilla volyymeilla.
Uniswap kilpailee suurten pörssien kanssa
Uniswapin ennätyksellinen transaktiovolyymi tulee, kun alusta on noussut merkittäväksi kilpailijaksi Binance ja Coinbase kaltaisille keskitetyille voimakeskuksille.
The Blockin tietojen mukaan Binance johtaa joukkoa korkeampien huippujensa ansiosta, mutta Uniswapin suorituskyky kertoo tasaisesta kasvusta ja kauppiaiden kasvavasta luottamuksesta DeFi-ratkaisuihin.
Erityisen huomionarvoista on vuoden 2024 alussa havaittu suuntaus, jossa Uniswapin volyymi kasvoi dramaattisesti ja kuroi eron merkittävästi umpeen Coinbaseen, ja ajoittain jopa varjosti sitä. Tämä nousu on linjassa laajemman markkinaliikkeen kanssa, mikä viittaa siihen, että sijoittajat ovat kääntyneet kohti alustoja, jotka tarjoavat suoria, lompakosta lompakkoon tapahtuvia kauppoja ja suurempaa itsenäisyyttä henkilökohtaisten varojen suhteen.
Lisäksi Uniswapin volyymin huippu, erityisesti maaliskuun 2024 tienoilla, viittaa siihen, että vilkkaan toiminnan aikana kauppiaat kääntyvät yhä useammin DEX:ien puoleen toimivina vaihtoehtoina keskitetyille kollegoilleen.
Viime vuonna tehdyssä tutkimuksessa väitettiin myös, että Uniswapilla on syvempi likviditeetti useissa tärkeissä kryptokauppapareissa kuin jopa suurimmilla keskitetyillä pörsseillä, kuten Binance ja Coinbase.
Suositussa kaupankäyntiparissa Ethereum vastaan Yhdysvaltain dollari (USD) Uniswapilla oli tutkimuksen mukaan kaksi kertaa enemmän likviditeettiä kuin sekä Binancella että Coinbasella. Ethereumin ja Bitcoinin välisessä vaihdossa Uniswapin likviditeetti oli kolme kertaa syvempi kuin Binance ja vaikuttava 4,5 kertaa syvempi kuin Coinbase.
Mitä tarkoittaa DEX-pörssi?
Dex-pörssi tarkoittaa hajautettua pörssiä (Decentralized Exchange, DEX), joka on lohkoketjuteknologiaan perustuva vaihtoalusta. Toisin kuin perinteiset, keskitetyt pörssit (kuten osakepörssit tai keskitetyt kryptovaluuttapörssit), dex-pörssit mahdollistavat käyttäjille suorat, vertaisverkossa tapahtuvat kaupat ilman kolmannen osapuolen välitystä.
Hajautetut pörssit perustuvat älykkäisiin sopimuksiin, jotka ovat itsestään toteutuvia sopimuskoodin pätkiä, jotka toimivat lohkoketjussa. Näiden älykkäiden sopimusten ansiosta käyttäjät voivat käydä kauppaa suoraan toistensa kanssa turvallisesti ja luotettavasti. DEX:ien tärkeimpiä etuja ovat:
1. Hajautus: Koska ei ole keskitettyä hallintapistettä, DEX:it ovat vähemmän alttiita hakkerointiyrityksille ja palvelunestohyökkäyksille.
2. Yksityisyys: Useimmissa DEX:issä käyttäjien ei tarvitse luovuttaa henkilökohtaisia tietoja rekisteröityessään tai tehdessään kauppoja, mikä tarjoaa paremman yksityisyydensuojan.
3. Kontrolli: Käyttäjät pitävät hallinnassaan omia yksityisiä avaimiaan ja siten myös omia varojaan, toisin kuin keskitetyissä pörsseissä, joissa varat pidetään yrityksen hallinnoimassa lompakossa.
4. Avoimuus: DEX:ien toiminta perustuu lohkoketjuteknologiaan, joka on luonteeltaan avointa ja läpinäkyvää.
Toisaalta hajautetuilla pörsseillä on myös haasteita, kuten vähäisempi likviditeetti, hitaammat kaupankäyntinopeudet ja käyttöliittymän monimutkaisuus verrattuna perinteisiin pörsseihin. Teknologian kehittyessä ja yhä useampien käyttäjien siirtyessä hajautettuihin vaihtoehtoihin, nämä haasteet voivat kuitenkin vähentyä.
Mikä on Uniswap?
Uniswap erottuu ensimmäisenä markkinoille tulleen hajautetun pörssinä, joka pohjautuu pitkälti automaattisen markkinatakaajan (AMM) konseptiin. Tämä tarkoittaa, että vaikka se hyödyntää avoimen lähdekoodin periaatteita, se ei ole perinteisessä mielessä täysin avoin verkkopörssi. Jotkut kriitikot väittävät, että suljettu lähdekoodi DEX-protokollassa johtaa likviditeetin puutteeseen, mutta Uniswap pyrkii ratkaisemaan tämän ongelman käyttämällä juuri automaattista markkinatakaajaa.
AMM-malli toimii likviditeetin lähteenä käyttäen Constant Product Formulaa, jonka mukaan, Uniswapin verkkosivuston selityksen mukaan, toimii seuraavasti:
“Automatisoidut markkinatakaajat toimivat valuuttapareina, jotka ovat aina valmiita vastaanottamaan toista tokenia vaihdossa toiseen, kunhan ‘vakiotuote’-kaava pysyy muuttumattomana. Tämä kaava, joka perustasolla ilmaistaan x * y = k, varmistaa, että kaupankäynnin myötä parien varastoidun arvon (x ja y) tuote (k) pysyy samana.”
Tämän mallin käyttöönoton jälkeen markkinoille on ilmestynyt monia Uniswapin kaltaisia hajautettuja pörssejä. Käytännössä kaikki DEX:it, joiden nimessä on “swap”-pääte, ammentavat vaikutteensa tästä alkuperäisestä mallista. Uniswap oli alkujaan helppo kopioida, sillä sen koodi oli täysin avoimesti saatavilla.
Yksi merkittävä kopio on Sushiswap, joka hyökkäsi Uniswapin markkinaosuuden kimppuun heti lanseerauksensa yhteydessä. Sushiswap houkutteli käyttäjiä erilaisin eduin, kuten paremmilla kaupankäyntiehdoilla, tavoitteenaan siirtää likviditeettiä Uniswapista itselleen. Tällaista strategiaa kutsutaan kryptoalalla vampyyrihyökkäykseksi.
Toinen tunnettu Uniswapin klooni on Pancakeswap, joka ei kuitenkaan kilpaile suoraan Uniswapin kanssa. Pancakeswap keskittyy NFT:ihin ja yield farming -mahdollisuuksiin, joita Uniswap ei suoraan tarjoa.
