Analyytikot eivät ole huolissaan – Bitcoin kovassa laskussa

Johtava kryptovaluutta Bitcoin (BTC) putosi perjantaina viikoittaisten pohjalukemien alapuolelle ja vajosi peräti 65 600 dollariin.

Romahdus tapahtui sen jälkeen, kun Bitcoin oli saavuttanut uudet kaikkien aikojen ennätystasot.

Markkinatarkkailijat pysyivät kuitenkin rauhallisina ja pitivät notkahdusta tyypillisenä korjaavana liikkeenä laajemmassa noususuunnassa.

Suosittu analyytikko On-Chain College huomautti, että Bitcoinin hinnan 10 %:n lasku on normaalia noususuhdanteiden aikana.  Analyytikko vertasi sitä mahdollisuuteen, että korjausliikkeissä voi tulla jopa yli 30 prosentin heilahteluja.

Bitcoin’s price retracing -10% on this move when greater than -30% corrections are normal during bull runs.

This drop is after a strong move to all-time highs with >95% of the supply sitting in unrealized profit.

Nothing to see here, very normal bull market behavior

— On-Chain College (@OnChainCollege) March 15, 2024

Suurin osa tarjonnasta istuu realisoitumattomassa voitossa sen jälkeen, kun Bitcoin on noussut vahvasti kaikkien aikojen korkeimpiin lukemiin.

On-Chain College kuvasi Bitcoinin laskua “hyvin normaaliksi härkämarkkinoiden käyttäytymiseksi.”

“Tämä lasku tapahtui sen jälkeen, kun Bitcoin on noussut vahvasti kaikkien aikojen korkeimpiin lukemiin, ja >95 % tarjonnasta istuu realisoitumattomassa voitossa”, hän kirjoitti.

“Tässä ei ole mitään nähtävää, hyvin normaalia härkämarkkinoiden käyttäytymistä.”

Kuinka pitkälle Bitcoin voisi pudota?

Viimeaikaisen markkinakorjauksen keskellä on syntynyt keskusteluja markkinoiden laskun mahdollisesta syvyydestä. Credible Crypto -yhtiö korosti tarjouksen likviditeetin lohkoa 64 000 dollarin tienoilla loogisena tasona odottaa pomppua tai kääntymistä, kun otetaan huomioon avoimen kiinnostuksen (OI) merkittävä väheneminen laskun aikana.

“Ei saatu sitä työntöä korkeammalle, ja sen sijaan näyttää siltä, ​​​​että tämä on pudotus, jota olemme nyt odottaneet.

Huomaa, että tämä äskettäinen pudotus on pyyhkinyt suurimman osan kertyneestä OI:sta. Mutta meillä on vielä vähän enemmän tilaa ennen kuin pääsemme “perusviivalle”, jotta voimme mennä alemmas vihreälle vyöhykkeelle, jonka merkitsin alla lainatussa twiitissä, 63- 64k.

Tämä olisi looginen paikka odottaa pomppimista/kääntöä, jos saamme sen yhdessä jäljellä olevan kertyneen OI:n pyyhkimisen kanssa.”, Credible Crypto kirjoitti viestipalvelu X:ssä.

Didn't get that push higher and instead it looks like this is the drop we've been looking for playing out now.

Note that this recent drop has wiped most of our built up OI- but we still have a bit more room to go before hitting the "baseline" so we could go lower to the green… https://t.co/KSoPGIqGiL pic.twitter.com/GDF4PydxqJ

— CrediBULL Crypto (@CredibleCrypto) March 15, 2024

Nykyistä korjausta on myös verrattu historiallisiin kuvioihin. Keskimääräinen merkittävä Bitcoinin vetäytyminen tässä syklissä on ollut noin 20 prosenttia.

On sanottu, että jos samankokoinen pullback tapahtuisi, se voisi viedä hinnan noin 58 000 dollariin.

Toisaalta myös korkeampia hintoja voidaan odottaa. Kuten niin usein, kryptomarkkinat voivat olla arvaamattomia lyhyellä aikavälillä.

Kuuntele podcast: Bob Ras – Tokenisaatio sekä 24/7 treidaus | Ep. 292

Bitcoinin alamäki johti yli 800 miljoonan dollarin likvidointeihin

Vivutetut pitkät positiot purkautuivat ja likvidoinnit lisääntyivät merkittävästi. CoinGlassin tietojen mukaan pitkien ja lyhyiden positioiden kauppiaat kärsivät yli 810 miljoonan dollarin tappiot suurimmissa keskitetyissä pörsseissä viimeisen 24 tunnin aikana.

Tarkemmin sanottuna 246 416 kauppiasta on likvidoinut bitcoinejaan. Pitkien positioiden likvidointien kokonaismäärä on 667 miljoonaa dollaria ja lyhyiden positioiden noin 143 miljoonaa dollaria.

Kryptopörssi Binance vei leijonanosan näistä likvidoinneista noin 300 miljoonalla dollarilla. OKX:n osuus oli 293 miljoonaa dollaria ja Bybitin noin 94 miljoonaa dollaria.

Bitcoinin jäljittämät futuurit kokivat 280 miljoonaa dollaria sekä lyhyitä että pitkiä realisointeja viimeisen päivän aikana, kun taas Ethereumiin sidotut futuurit kokivat yli 138 miljoonan dollarin realisoinnit.

Samaan aikaan suosittu, yli 100 000 X-seuraajan kryptotreideri Skew paljasti, että harvat markkinaosapuolet ovat halukkaita ottamaan lyhyitä positioita.

Spot-myynti johti hintaa alaspäin, ja pitkiä positioita purettiin enemmän. Skew totesi, että paniikkiluonteista lyhyeksi myyntiä ei ollut vielä havaittavissa. Suurin osa toiminnasta liittyi voiton tavoitteluun suojautumisilla, jotka usein johtavat hintojen nousuun.

“$BTC Spot-myynti edelleen johtaa hintaa alas ja enemmän pitkiä otettu pois. Perp-palkkio takaisin vain 20–30 dollariin, alempi olisi parempi spot-tarjouksella. Paniikkishorttausta ei ole vielä nähty, enimmäkseen suojaukset ottavat voittoa, mikä johtaa pomppimiseen”, Skew analysoi.

$BTC
Spot selling still leading price lower & more longs taken out here

Perp premium back to a mere $20-$30, lower would be better with spot bid

Not seeing much panic shorting yet, mostly hedges taking profit which leads to bounces https://t.co/6qLEW8zFvK pic.twitter.com/Mo7h2D2SZ3

— Skew Δ (@52kskew) March 15, 2024

Bitcoin Spot ETF teki torstaina ennätyksensä

Vielä eilen suunta Bitcoinin suhteen oli toinen. Bitcoin spot ETF:ien nettomääräinen sisäänvirtaus 14. maaliskuuta oli yhteensä 132 miljoonaa dollaria.

Grayscale ETF GBTC:llä oli yhden päivän nettovirtaama 257 miljoonaa dollaria. Bitcoin spot ETF, jolla oli suurin yksittäisen päivän nettovirtaama kyseisenä päivänä, oli BlackRockin ETF IBIT. Sen nettovirtaama oli 345 miljoonaa dollaria SoSoValue-tietojen mukaan.

IBIT:n nykyinen historiallinen nettomääräinen kokonaistulovirta on noussut 12,37 miljardiin dollariin. Seuraavana oli VanEck ETF HODL, jonka yhden päivän nettovirtaama oli noin 137 miljoonaa dollaria.  HODL:n nykyinen historiallinen kokonaisnettovirtaama on 364 miljoonaa dollaria.

Bitcoin spot ETF:ien kokonaisnettovarallisuus oli perjantaina aamupäivällä 57,86 miljardia dollaria. ETF:ien nettovarallisuussuhde (markkina-arvo suhteessa Bitcoinin kokonaismarkkina-arvoon) on 4,16 % ja historiallinen kumulatiivinen nettovirtaama on saavuttanut 11,96 miljardia dollaria.

Maaliskuun 12. päivänä Bitcoin-ETF:t kirjasivat huikeat 1,05 miljardin dollarin nettovirtaukset, mikä oli suurin yksittäisen päivän nettovirtauksen määrä sitten perustamispäivän.

JP Morgan odottaa karhumarkkinaa

JPMorganin analyytikot suhtautuvat edelleen varauksellisesti Bitcoinin lähitulevaisuuteen ja uskovat, että omaisuuserän nykyinen nousu johtuu vähittäiskaupasta ja spekulatiivisista instituutioista.

Molemmat ryhmät ovat liittyneet momentum-kauppiaiden, kuten hyödykekauppaneuvojien, joukkoon hautaamalla rahaa sekä kultaan että bitcoin-futuureihin, pankki arvioi torstaina talouslehti Fortunen mukaan.

JPMorganin Bitcoin-analyysi

Pankin analyysi on vastateoria niille, jotka yhdistävät Bitcoin spot ETF:ien massiivisen menestyksen kulta-ETF:ien ulosvirtauksiin ja uskovat sijoittajien vaihtavan varoja jälkimmäisistä ensiksi mainittuihin. Vuoden alusta lähtien kulta-ETF:istä on virrannut ulos yli 5 miljardia dollaria, kun taas Bitcoin ETF:iin on virrannut lähes 12 miljardia dollaria.

“Tämä [kulta ETF] ulosvirtaussuuntaus ei heijasta yksityissijoittajien, kuten yksityishenkilöiden ja perhetoimistojen, vastenmielisyyttä kultaa kohtaan, vaan pikemminkin välineen siirtymistä pois fyysisistä kulta ETF:istä harkkoihin ja kolikoihin”, kirjoittivat JP Morganin analyytikot raportissaan.

Bitcoinia ja kultaa verrataan usein toisiinsa, koska niillä on samankaltaiset sijoitusteesit: molemmat ovat hyödykkeitä, joiden tarjonta on rajallista, ja ne ovat potentiaalisia suojautumiskeinoja inflaatiota tai rahoituskatastrofeja vastaan. Bitcoin-härät toteavat nopeasti, että Bitcoin voittaa kullan rahapoliittisissa ominaisuuksissa, kuten niukkuudessa ja siirrettävyydessä, ja ennustavat, että tulee päivä, jolloin Bitcoin “syö” kullan.

Pankin analyytikot uskovat kuitenkin, että kulta-ETF:n ostajat yksinkertaisesti pakenevat todelliseen kultaan turvallisuussyistä.

“Yksityisyydestä ja konkreettisuudesta on tullut tärkeämpiä näkökohtia yksityisille sijoittajille pandemian jälkeen, ja fyysiset kulta-ETF:t ovat tässä suhteessa huonommassa asemassa kuin harkkojen ja kolikoiden hallussapito”, he kirjoittivat.

Pankki lisäsi, että aidon kullan kysyntä on pandemian jälkeen ollut suurempaa kuin ETF-kullan, ja se on jopa ylittänyt keskuspankkien kullanostot.

Lue myös: Minne bitcoin on matkalla? Louhijoiden pärjäämisestä huoli