Asiantuntijoiden mukaan Bitcoin halving tuo ongelmia

Miten käy louhijoille, kun bitcoin halving tapahtuu huhtikuussa? Marathon Digital Holdingsin toimitusjohtaja Fred Thiel varoitti, että pienemmät louhijat joutuvat taloudelliseen ahdinkoon huhtikuussa tapahtuvan Bitcoinin puolittumisen jälkeen.

Perjantaina julkaistussa CNBC:n haastattelussa Thiel korosti pääoman ja laitteiden rahoituksen saatavuuden eroja pienempien ja suurempien kaivostoimijoiden välillä nykyisessä kaivostoiminnan markkinasyklissä.

Hän totesi, että vaikka suuremmilla kaivostoiminnan harjoittajilla on ollut mahdollisuus hankkia pääomaa, pienemmillä kaivostoiminnan harjoittajilla on ollut haasteita skaalautumisessa, koska rahoitusvaihtoehtojen saatavuus on ollut rajallista.

“Bitcoin halving aiheuttaa sen, että pienemmät kaivostoimijat joutuvat rahoitukselliseen ahdinkoon, mikä antaa suuremmille kaivostoimijoille mahdollisuuden konsolidoida alaa”, hän sanoi.

Bitcoin-louhintayritykset haasteiden edessä myös ETF-rahastojen vuoksi

Tammikuussa Yhdysvalloissa hyväksytyt Spot Bitcoin ETF -rahastot ovat osoittautuneet myös kilpailijoiksi kryptovaluutan louhijoille.

Galaxy Researchin raportissa yhtiön analyytikot huomauttavat, että ennen näiden ETF:ien hyväksymistä sijoittajat pystyivät altistumaan Bitcoinin hinnan nousulle lähinnä julkisten louhintayhtiöiden osakkeiden kautta.

Kuitenkin markkinoiden kehittyessä ja uusien sijoittajien tullessa mukaan, louhintayhtiöiden on nyt osoitettava tuottopotentiaalinsa pysyäkseen kilpailukykyisinä Spot Bitcoin -sijoitusten kanssa.

Galaxyn louhinnan varatoimitusjohtajan Brandon Baileyn johtamat analyytikot kirjoittavat, että lyhyellä aikavälillä Spot Bitcoin ETF -rahastojen hyväksyminen vaikuttaa sijoittajien harkintoihin, kun he arvioivat, sijoittavatko he julkisten louhintayhtiöiden osakkeisiin.

He lisäävät, että vähittäissijoittajat todennäköisesti jatkavat louhintayhtiöiden seuraamista ja kauppaa käyvät vivutettuna pitäen pitkän aikavälin Bitcoin-kaupankäyntiä ensisijaisena vaihtoehtona, johon Spot Bitcoin ETF -rahastot toimivat suorituskyvyn mittarina.

Lisää haasteita louhintayhtiöille tuo mys se, että lyhyellä aikavälillä instituutiot näyttävät suosivan Spot Bitcoin ETF:iä julkisten louhintayhtiöiden osakkeiden sijasta. Galaxy Researchin mukaan ämä trendi on jo alkanut ilmetä vuoden 2024 alusta lähtien.

Bitcoin-ETF:t tarjoavat sijoittajille säänneltyä reittiä hyödyntää Bitcoinin potentiaalia ilman suoraa altistumista kryptovaluutalle. Kun nämä ETF:t kasvattavat suosiotaan, ne voivat vaikuttaa Bitcoinin kysyntään.

Galaxyn raportissa korostetaan, että tämä kysynnän siirtyminen voi vaikuttaa kryptokaivostoimijoihin, erityisesti tekijöihin kuten Bitcoinin arvoon, louhinnan kannattavuuteen ja markkinatunnelmiin.

Raportissa esitetään pohdintaa siitä, kuinka paljon julkiset louhintayhtiöt voivat ansaita riippumatta Bitcoinin hintojen vaihtelusta.

Marathon Digital ennakoi tulevia Bitcoin halving -ongelmia

Hän lisäsi, että Marathon on ennakoinut tämän ongelman ratkaisemista ja viime aikoina viimeistellyt kaksi yritysostoa, ja aikoo jatkaa omaisuuserien hankkimista tulevaisuudessa.

“Meillä on melko raskas tase. Olemme valmiita, kun tilaisuuksia ilmenee. Mutta on oltava hyvin varovainen, nämä asiat on tehtävä oikeilla hinnoilla”, hän sanoi.

Marathon ilmoitti hiljattain ostavansa Applied Digitalilta teksasilaisen Bitcoin-louhintalaitoksen noin 87 miljoonalla dollarilla käteisenä. Tuulipuiston vieressä sijaitsevan laitoksen kapasiteetti on 200 megawattia (MW).

Tammikuussa yhtiö sai päätökseen kahden Teksasissa ja Nebraskassa sijaitsevan kaivoslaitoksen hankinnan. Tämä yhteensä noin 179 miljoonan dollarin suuruinen kauppa takasi 390 MW:n kaivoskapasiteetin, ja siihen liittyi kilpailija Hut 8:n laitosten hallinnoinnin lopettaminen.

Marathonin yritysostot ovat linjassa sen tavoitteen kanssa laajentaa toimintaansa ennen Bitcoinin tulevaa puolittumista, joka on odotettavissa noin 20. huhtikuuta. Tämä neljän vuoden välein toistuva tapahtuma puolittaa lohkopalkkiot 6,25 BTC:stä 3,125 BTC:hen. Näin ollen alan pienempien yritysten odotetaan kohtaavan haasteita, kuten pääoman saanti ja korkeat energiakustannukset.

Marathon saavutti ennätystuloksen vuonna 2023

Vuonna 2023 yhtiö koki tulojen nousun, joka huipentui huomattavaan kannattavuuteen. Sen neljännen vuosineljänneksen ja vuotuinen tulosraportti paljasti ennätykselliset 387,5 miljoonan dollarin tulot, mikä merkitsee 229 prosentin kasvua edellisvuoteen verrattuna.

“Vuosi 2023 oli Marathonille ennätyksellinen vuosi, jonka aikana saavutimme ensisijaiset tavoitteemme, jotka koskivat aiemmin hankittujen bitcoin-louhintojen energisointia ja suorituskykymme optimointia”, Thiel sanoi.

Bitcoin on tullut merkittävästi alas kaikkien aikojen korkeimmasta tasostaan, ja spot Bitcoin ETF:n kysyntä on osoittanut laantumista merkkejä.

JPMorgan Chasen analyytikot varoittavat, että tämä vetäytyminen bitcoinista voi jatkua pidempäänkin, Bloomberg raportoi perjantaina.

Kymmenen spot Bitcoin ETF:n ryhmässä nähtiin äskettäin suurin neljän päivän ulosvirtaus sen jälkeen, kun tuotteet otettiin käyttöön 11. tammikuuta.

Kirjoitushetkellä BTC:llä käytiin kauppaa noin 66 500 dollarissa.

Bitcoin halving tulee, mutta hinta laskee ennen sitä

JPMorganin strategit ovat toistaneet uskomuksensa, että Bitcoin vaikuttaa edelleen yliostetulta, ja uusivat helmikuussa tekemänsä ennusteen, jonka mukaan laskua voi tapahtua lisää ennen huhtikuussa tapahtuvaa erittäin odotettua puolitustapahtumaa.

JPMorganin strategit pitävät CME Bitcoin -futuurien jatkuvaa avointa kiinnostusta ja ETF-virtojen vähenemistä merkittävinä merkkeinä Bitcoinin hinnalle.

“Bitcoin ETF:ien nettovirtausten tahti on hidastunut selvästi, ja viime viikolla on tapahtunut merkittävä ulosvirtaus. Tämä kyseenalaistaa käsityksen, että spot Bitcoin ETF -virtauskuvaa tullaan luonnehtimaan jatkuvana yksisuuntaisena nettovirtauksena”, analyytikot sanoivat torstaina julkaistussa kirjoituksessaan.

“Kun lähestymme puolittumistapahtumaa, tämä voittojen ottaminen jatkuu todennäköisemmin, erityisesti positioinnin taustaa vasten, joka näyttää edelleen yliostetulta viime viikon korjauksesta huolimatta.”

Viime kuussa JPMorgan ennusti, että BTC:n hinta laskee vähitellen kohti 42 000 dollaria huhtikuun jälkeen, kun Bitcoinin puolitukseen liittyvä euforia laantuu.

Huolimatta siitä, että BTC saavutti ennätyskorkean, lähes 73 798 dollarin tason 14. maaliskuuta, vähittäiskauppiaiden innostus saattaa olla hiipumassa, Zaye Capital Marketsin sijoitusjohtaja Naeem Aslamin mukaan.

“Se, että ralli ei oikeastaan lähtenyt liikkeelle kaikkien aikojen korkeimmasta tasosta kuten aiemmin, sai monet kyseenalaistamaan rallin vahvuuden”, Aslam totesi.

“Puolitus on melkein täällä, ja jos tämä tapahtuma ei onnistu säilyttämään vauhtia, se tarkoittaa, että kohtaamme vakavan retracementin, joka voi aiheuttaa hinnan putoamisen alle 50 000 dollarin.”